Selon les données fournies par Quantalys, on constate que les fonds investis en actions européennes ont bien performé depuis le début de l’année. Comment explique-t-on ce rebond ? A quoi peut-on s’attendre concernant les valeurs européennes pour l’année 2023 ? Comment appréhender ce marché boursier en portefeuille ? Analyse avec Frédéric Steinkuhler, Head of Investments chez Waterloo Asset Management.
L’alternatif, oui mais lequel ?
Par Alexis Grutter et Ludovic Berthe, Gérants, La Financière de l’Echiquier
En 2023, les investisseurs, qu’une année boursière atypique a mis à l’épreuve en 2022, doivent réviser leurs portefeuilles. Cette révision doit se faire à l’heure où l’ère des taux zéro et de la subvention monétaire s’achève, dans un contexte de volatilité et d’incertitudes persistantes. Une des réponses possibles peut être cherchée du côté de la gestion alternative.
Apparue dans la seconde moitié du XXe siècle, son essor s’est accéléré au gré des crises subies par les marchés, des chocs pétroliers des années 70, à la crise financière de 2008, en passant par le krach de 1987, la bulle internet des années 2000 ou encore le contexte de polycrises que nous avons connu en 2022…
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La corrélation croissante entre les crypto-monnaies et les actions pourrait être contagieuse
Par Chi Lo, BNP Paribas AM
Avant la pandémie, l’univers des crypto-monnaies semblait relativement isolé des marchés financiers. Les performances du bitcoin et les autres crypto-instruments [1]étaient en effet faiblement corrélées avec celles des actions. Les crypto-actifs étaient même jugés utiles pour diversifier les risques et se protéger des fluctuations d’autres classes d’actifs.
Cependant, depuis la crise sanitaire, la corrélation entre ces actifs et les actions a fortement augmenté, ce qui tend à montrer que le secteur financier pourrait ne pas être immunisé des futures vicissitudes des crypto-actifs. Ces tendances renforcent également les arguments favorables à la création de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) afin d’encadrer le marché des crypto-monnaies et de mieux gérer les risques associés.
2022 : Annus horribilis pour les obligations
Par Olivier de Berranger, CIO à La Financière de l’Echiquier
En novembre 2022, l’indice Global Aggregate publié par Bloomberg a terminé le mois sur une performance positive de 4,7%. Cet indice est une mesure large de la performance mondiale des obligations de meilleure qualité, qu’elles soient souveraines, d’entreprises ou même titrisées. Cette performance mensuelle nettement positive, égale, à quelques points de base, celle de décembre 1991, de septembre 1998 ou encore de septembre 2003, et se situe à la deuxième place des 32 meilleures années enregistrées, après celle du mois de décembre 2008.
Actions Américaines : « Et pour quelques dollars de plus… »
Par Vincent Juvyns, Global Market Strategist chez J.P. Morgan AM
La relative cherté des actions américaines est justifiée dans les contexte actuel. Voici pourquoi.
Depuis le début de l’année, les investisseurs s’interrogent sur le positionnement à adopter au sein des marchés d’actions, en raison d’une part, de la remontée de l’inflation et des taux et d’autre part, du conflit en Ukraine. Ainsi, après avoir misé sur la rotation « valeur/croissance » et l’Europe en début d’année, ils redécouvrent depuis le début de la guerre en Ukraine les vertus des actions de « qualité » et « défensives » qui sont davantage présentes sur le marché américain.
Les bonnes idées sont celles qu’on a en marchant
Par Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA
Les bonnes idées sont celles qu’on a en marchant disait Nietzsche. Pour l’arpenteur du pays niçois, la marche était un exercice salutaire, tant pour le corps que pour l’esprit.
Pour les investisseurs qui avancent sur les chemins tortueux des marchés, l’arrivée du printemps porte les espoirs d’un retour à un tracé moins sinueux.
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Dividende rime aussi avec humain, société et environnement
Par Deutsche Banque Belgique
En résumé :
- Traditionnellement, l’investissement en actions est rentable de deux manières différentes : par la hausse du cours et/ou l’attribution d’un dividende.
- Depuis quelques années, les investisseurs ont découvert une troisième source de rendement : la création de plus-value pour l’humain, la société et l’environnement. C’est la dimension ESG (Environnemental, Social & Gouvernance).
- Investir en tenant compte du dividende, mais aussi des critères ESG, c’est intéressant à plusieurs égards.
Cinq bonnes raisons pour s’intéresser aux « small caps »
Par James Ogilvy, Annabelle Vinatier et Jean-François Cardinet, analystes-gestionnaires chez Lazard Frères Gestion
Les actions de petites et moyennes entreprises (« small caps ») présentent d’intéressants atouts pour les investisseurs. Attention toutefois à bien sélectionner les valeurs et construire une diversification efficace.
Investir sur le segment des small caps nécessite une très bonne maîtrise des risques. Les petites capitalisations ne sont, dans l’ensemble, pas plus volatiles que les grandes capitalisations. Cependant, individuellement, leur cours de bourse peut être soumis à d’importantes fluctuations de court terme. En cause : une moindre liquidité et des activités plus spécifiques que celles des grandes entreprises. La diversification est donc essentielle pour investir sur ce segment de marché et limiter les éventuelles pertes liées à la volatilité de certains titres.
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