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Sicav : Comment sont-elles gérées ?

Le mot sicav est l’abréviation de « Société d’Investissement à Capital Variable ». Les sicav sont des produits de placement essentiellement offerts par des organismes bancaires ou par des maisons de gestion. La sicav récolte des fonds auprès des épargnants. Ces fonds récoltés sont ensuite investis dans des produits financiers (actions, obligations, …) en fonction de la politique d’investissement définie dans le prospectus d’émission de la sicav.

 

La sicav est cependant une entité juridique distincte de la banque qui la promeut. Les avoirs de la sicav ne sont donc pas repris dans le bilan de la banque qui commercialise le fonds. En cas de faillite de la banque, le client qui serait détenteur d’un fonds commercialisé par cette banque ne serait donc pas impacté par cette faillite, du moins concernant ses avoirs détenus en sicav. Comme son nom l’indique, la sicav est constituée sous forme d’une société et plusieurs acteurs y jouent un rôle.

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Quelle est la différence entre un fonds actif et un ETF actif ?

Les ETF (pour Exchange Traded Funds) ou trackers sont généralement des fonds à gestion indicielle. Ces fonds cotés suivent les indices boursiers sans s’en écarter. Ils peuvent être des ETF indiciels physiques ou synthétiques. Aujourd’hui, parallèlement à cette offre en gestion indicielle, une gamme d’ETF actifs se développe. Il s’agit de fonds gérés de façon active qui sont cotés en bourse et qui sont, de ce fait, disponibles comme des ETF indiciels. L’offre d’ETF connait un succès grandissant sur les marchés financiers avec une croissance de 27% entre 2017 et 2022. En investissant dans ce type d’instruments cotés à gestion active, l’investisseur bénéficie à la fois des avantages de la cotation et de l’expertise de la gestion active.

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Combien ça coûte d’investir dans une sicav ? Quels sont les frais ?

La gestion via une sicav, un OPC ou un fonds de placement est réalisée par des sociétés de gestion. Cette professionnalisation de la gestion a un coût. Et c’est normal : tout travail mérite salaire. Cependant, on constate que les investisseurs ne consultent pas souvent ce volet de leurs placements. Or, ces différents frais peuvent venir grever parfois largement la performance de leurs placements. La FSMA (le gendarme des marchés financiers en Belgique) vient de publier une étude sur les frais prélevés dans les sicav. Voici un résumé de cette étude.

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Lancement du prix de la sicav la plus innovante

En collaboration avec La Libre Eco, MoneyStore lance le prix de la sicav la plus innovante. Ce prix sera décerné lors de la cérémonie de remise des Sicav de Cristal organisée par La Libre le 4 octobre prochain. De quoi s’agit-il ? Sont éligibles à ce prix uniquement les fonds commercialisés en Belgique vers le retail et facilement accessibles pour le grand public et présentant un caractère innovant. Les émetteurs qui désirent participer à ce challenge doivent remplir un formulaire de participation.

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Quelle est la différence entre un gestionnaire de fonds, un banquier privé et un broker ?

Dans l’univers de la gestion, la confusion entre les métiers est encore trop fréquente. Lorsque des gestionnaires de fonds s’expriment sur leur vision des marchés, certains pensent que ce sont des banquiers qui les informent. Par ailleurs, la distinction entre la gestion de fortune et la simple exécution des ordres de bourse n’est souvent pas très claire dans les esprits. Eclairage sur des métiers distincts.

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Qu’est-ce qu’une sicav RDT ? Quels sont ses avantages ?

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Par la Banque Nagelmackers

Pour rappel, une sicav RDT (Revenu Définitivement Taxé) est une sicav de distribution destinée aux sociétés. Elle investit (quasi) uniquement dans de « bonnes actions » (c’est-à-dire des actions émises par des sociétés soumises à l’impôt des sociétés ou à un impôt étranger analogue). Cette sicav a pour politique de distribuer annuellement au moins 90% desrevenus qu’elle a recueillis, déduction faite des rémunérations, commissions et frais.

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Qu’est-ce que le swing pricing ?

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Lorsque, dans un fonds de placement, des ventes ou achats importants de parts du fonds ont lieu, cela peut pénaliser les investisseurs existants. En effet, en l’absence de mécanismes anti-dilutifs, les coûts de transactions encourus pour les opérations sur les sous-jacents sont supportés de manière proportionnelle par tous les actionnaires du fonds. Ces coûts associés aux opérations d’entrée/sortie engendrent une dilution de la valeur de l’investissement des actionnaires existants d’un fonds. Le swing pricing sert à atténuer cet effet dilutif.

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