Selon les données fournies par Quantalys, on constate que les fonds investis en actions européennes ont bien performé depuis le début de l’année. Comment explique-t-on ce rebond ? A quoi peut-on s’attendre concernant les valeurs européennes pour l’année 2023 ? Comment appréhender ce marché boursier en portefeuille ? Analyse avec Frédéric Steinkuhler, Head of Investments chez Waterloo Asset Management.
Une année difficile pour l’économie, meilleure pour les marchés : 10 thèses pour 2023
Par Vincent Juvyns, stratégiste chez J.P. Morgan Asset Management
L’environnement macroéconomique sera difficile cette année. Mais cela ne doit pas être synonyme d’une année difficile sur les marchés. On peut s’attendre à de bonnes opportunités de performances, surtout pour les obligations «Investment Grade» (IG). Voici quelques perspectives pour 2023 en 10 thèses.
Nouveau paradigme financier : quelles répercussions ?
Par Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA
« Quand j’étais révolution, j’étais l’ami des séismes » écrivait le poète palestinien Mahmoud Darwich. Révolution : les banques centrales l’ont été en 2022, lorsqu’elles ont renversé avec une ardeur historique la course de leur politique monétaire.
La déflagration sismique de la remontée des taux la plus violente de l’histoire a balayé les arbres de la spéculation qui semblaient croître jusqu’au ciel.
Depuis leurs sommets atteints ces deux dernières années, les ETF thématiques (Cannabis, Ark, Meme Stock) cèdent respectivement 84%, 77% et 63% de leur valeur. Le Bitcoin et les valeurs technologiques non profitables reculent de 76% contre 30% pour le Nasdaq.
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Quelles sont les perspectives en 2023 pour les actions mondiales et les thématiques ?
Par Par Alex Tedder, Responsable des gestions actions US et Monde, Schroders
En commençant par une guerre en Europe, 2022 a été une année que la plupart des investisseurs préféreraient oublier. L’invasion russe de l’Ukraine a entraîné des hausses massives des coûts de l’énergie et des denrées alimentaires alors même que les goulets d’étranglement post-pandémie dans les chaînes d’approvisionnement exerçaient déjà une pression considérable sur les prix mondiaux. Les banques centrales, mandatées majoritairement pour gérer l’inflation, ont été confrontées à la perspective très réelle d’une spirale coûts-prix infernale.
Fait rare, elles sont également confrontées à la tâche peu enviable d’essayer de contenir les anticipations de hausse des salaires alors que le chômage dans la plupart des grandes économies affiche des niveaux extrêmement bas. Le risque d’erreur était considérable, et l’est encore.
Le Royaume-Uni dans une tourmente digne d’un marché émergent
Par NNIP
L’un des développements les plus spectaculaires de ces derniers mois a été la décision du nouveau gouvernement britannique, dirigé par le Premier Ministre Liz Truss, d’appliquer une économie de l’offre à la manière des années 1980 pour lutter contre la crise économique actuelle.
En voulant réduire agressivement les impôts, principalement pour les plus hauts revenus, le gouvernement aurait effectivement accru les inégalités à un moment où de plus en plus de personnes appartenant à des groupes à revenu faible ou moyen ne peuvent plus se permettre de payer leurs factures.
Le gaz : une épée de Damoclès pour l’économie
Par le Dr Volker Schmidt, gestionnaire de portefeuille senior chez Ethenea Independent Investors S.A.
La menace de pénurie de gaz plane actuellement comme une épée de Damoclès au-dessus de tous les pronostics économiques. Analysons l’impact de la réduction du gaz sur l’économie, l’évolution de l’inflation et des taux d’intérêt et la menace d’une récession.
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Technologies de rupture : garder le cap malgré la volatilité !
Par Pamela Hegarty, BNPP AM
Le secteur technologique a subi une correction spectaculaire et une volatilité élevée ces derniers mois. Le temps est venu de réexaminer les perspectives de l’investissement thématique lié aux technologies de rupture. On peut rester confiants dans les perspectives à long terme de cette thématique de croissance à long terme car de nombreuses entreprises initiatrices, et bénéficiaires, de la transformation numérique offrent de très bonnes opportunités d’investissement.
Passons en revue les facteurs de risque, les opportunités et les principaux sujets faisant débat. Analysons également de plus près le rôle fondamental que peuvent jouer les semi-conducteurs dans le cadre de la transformation numérique.[1]
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Prédestination et oracle des marchés
Par Thomas Planell, Analyste-Gérant chez DNCA
Le voyage dans le temps a toujours fasciné. Il commence chez Sophocle. Œdipe rencontre l’Oracle de Delphes qui lui prédit l’avenir. Ayant vu le futur, c’est en tentant de le changer qu’Œdipe réalise son funeste destin : inceste et parricide. La notion de boucle temporelle ou prédestination apparaît : le futur détermine le passé, l’homme, quoi qu’il fasse ne parvient à y échapper. Heureusement, selon Stephen Hawking, « le fait qu’aucun touriste du futur ne soit venu nous visiter nous prouve que le voyage dans le temps n’existe pas ». Nous sommes donc libres… Mais cela ne signifie pas pour autant que le futur n’est pas sans effet sur le présent…
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