On pourrait qualifier une valeur refuge comme un actif qui fluctue moins que son indice de référence (c’est-à-dire, une valeur qui a un faible bêta). Ce sont donc des placements qui auraient une faible volatilité. Cela signifie qu’en cas de baisses des marchés, ils ne connaîtraient pas une forte perte de valeur. Ces placements protégeraient donc les portefeuilles contre les aléas des marchés en offrant plus de sécurité. Cependant, cette étiquette de valeur refuge n’est pas éternelle. Une valeur refuge aujourd’hui ne le sera peut-être plus demain. Elle peut même devenir très risquée. Ces valeurs n’offrent donc aucune garantie à long terme. Où trouver ce type de valeurs ? Qui sont-elles aujourd’hui ?
On en trouve dans toutes les classes d’actifs.
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Par Sophie Slits, senior estate planner, Banque Nagelmackers
