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Publié le par REDAC

Le retour en grâce du Japon est-il durable ?

Par Vincent Juvyns, Global Market Strategist, J.P. Morgan Asset Management

Depuis le début de l’année, le Japon surprend avec des performances économiques et financières bien meilleures qu’attendues. Au-delà de l’effet de surprise, la question est maintenant de savoir si cette dynamique est pérenne.

En 2023, le Japon a été l’un des derniers pays développés à lever entièrement les restrictions liées au COVID-19 et les économistes s’attendaient donc à un rebond économique cette année mais celui-ci a été beaucoup plus important que prévu. La croissance au second trimestre s’est en effet établie à 6% soit près de deux fois plus que ce qui était attendu par le consensus des économistes tandis que le FMI a relevé au mois de juillet ses perspectives de croissance pour le Japon en 2023 à 1,4%.

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Nouveau paradigme financier : quelles répercussions ?

Par Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA

« Quand j’étais révolution, j’étais l’ami des séismes » écrivait le poète palestinien Mahmoud Darwich. Révolution : les banques centrales l’ont été en 2022, lorsqu’elles ont renversé avec une ardeur historique la course de leur politique monétaire.

La déflagration sismique de la remontée des taux la plus violente de l’histoire a balayé les arbres de la spéculation qui semblaient croître jusqu’au ciel.

 

Depuis leurs sommets atteints ces deux dernières années, les ETF thématiques (Cannabis, Ark, Meme Stock) cèdent respectivement 84%, 77% et 63% de leur valeur. Le Bitcoin et les valeurs technologiques non profitables reculent de 76% contre 30% pour le Nasdaq.

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Le 24 février 2022, une date charnière y compris sur les marchés

Par Nathalie Benatia, BNP Paribas AM

Le risque géopolitique a occupé les esprits tout au long du mois de février avant de se matérialiser le jeudi 24 avec l’offensive armée en Ukraine suivie des annonces de sanctions internationales contre la Russie.

 

A la hausse des taux nominaux et réels a succédé un mouvement de fuite vers la sécurité, habituel en phase de tensions internationales. Les cours des matières premières (pétrole, gaz naturel, produits agricoles) se sont orientés à la hausse. Le baril de Brent a gagné 10,7 % en février pour terminer au-dessus de 100 dollars, au plus haut depuis septembre 2014. Compte tenu des pays impliqués, le prix du gaz naturel européen s’est envolé de 16,4 % et celui du blé de 21,9 % pour atteindre son plus niveau depuis l’été 2012, la Russie et l’Ukraine représentant près du quart des exportations mondiales de blé.

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Le secteur technologique : une belle opportunité à long terme !

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Par Vincent Juvyns, Stragéiste chez J.P. Morgan AM

L’année 2019 s’est jusqu’ici révélée être un excellent cru pour les marchés financiers puisque malgré le retour de la volatilité cet été, la plupart des bourses affichent de solides performances.

Source : JP Morgan AM

Cependant, malgré ces bonnes performances, l’heure n’est pas à la fête chez les investisseurs qui sont restés, pour la plupart, à l’écart des marchés d’actions cette année en raison de l’instabilité de l’environnement géopolitique, économique et financier et du fait de valorisations pas assez attractives pour compenser ces risques. Continuer la lecture sur Moneystore de « Le secteur technologique : une belle opportunité à long terme ! »

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Comment les investisseurs ESG doivent-ils envisager les emprunts d’État ?

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Par Maria Municchi, manager of the M&G (Lux) Sustainable Allocation Fund 

Il est souvent plus facile de conceptualiser les critères ESG en matière d’investissements dans des entreprises. En revanche, investir dans des emprunts d’État soulève des questions qui peuvent être relativement complexes.

Les activités d’une entreprise sont souvent relativement restreintes. Etablir un lien direct entre l’entreprise et les activités que nous ne cautionnons pas (la pollution, les jeux, le tabac, les boissons alcoolisées, etc.) ou celles que nous défendons (la santé, l’éducation, les ressources renouvelables) est généralement relativement aisé.

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Augmentation du poids de la Chine au sein des indices : Qu’est-ce que cela signifie pour les investisseurs?

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Par Schroders

L’augmentation du poids de la Chine au sein des indices pourrait entraîner un  substantiel afflux vers les marchés d’actifs chinois, mais les investisseurs peuvent agir sans attendre.

La Chine reste fortement sous-pondérée dans les portefeuilles d’investissement par rapport à la taille de ses marchés d’actifs et de son économie. La facilitation de l’accès aux marchés chinois permettrait d’y remédier. Les fournisseurs d’indices réagissent à cette sous-pondération et augmentent le poids de la Chine dans leurs indices et les investisseurs ne tarderont pas à suivre massivement. On peut prévoir un afflux de 200 milliards de dollars sur les marchés boursiers locaux et un afflux du même ordre de grandeur sur les marchés obligataires locaux, ces montants pouvant même grimper jusqu’à 400 milliards de dollars en cas d’ouverture complète des marchés. Les investisseurs doivent agir sans attendre les fournisseurs d’indices. Il y a pour l’instant d’excellentes opportunités à saisir du côté des actions et valeurs chinoises à revenu fixe.

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Publié le par REDAC

Quels sont les changements dans les indices MSCI et S&P et quel est l’impact pour les investisseurs ?

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Par Erik Joly, CIO et Chief Economist, ABN AMRO Private Banking (1)

Le monde des communications est en pleine mutation, et les fournisseurs d’indices, MSCI et S&P, rattrapent désormais leur retard….

Face à la croissance des nouvelles technologies et des nouveaux modèles d’affaires, le système utilisé pour classer les entreprises est actuellement revu, ce qui entraînera une modification de la détermination du secteur de certaines entreprises issues des secteurs de la consommation discrétionnaire et des technologies de l’information. De grandes entreprises de renom sont maintenant ajoutées au secteur auparavant connu sous le nom de Télécommunications, dorénavant appelé Services de communication.

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Publié le par I.de.L

Quelle est la composition des principaux indices boursiers en 2020 : MSCI World, S&P500, Dow Jones, Nasdaq 100, FTSE ? DAX?

 

Les trackers (ou ETF) remportent un succès grandissant dans les portefeuilles. Le premier tracker a été lancé en 1993 par Standard & Poors. Fin juillet 2020, le marché des ETF totalisait 6.660 milliards de dollars. Les trackers investissent dans la totalité des valeurs qui composent leur indice sous-jacent. Il est donc utile et nécessaire de s’informer de la composition de ces indices avant d’investir dans les trackers. Cette information permet aux investisseurs de voir où ils investissent lorsqu’ils entrent dans certains ETF.
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