Les ETF (pour Exchange Traded Funds) ou trackers sont généralement des fonds à gestion indicielle. Ces fonds cotés suivent les indices boursiers sans s’en écarter. Ils peuvent être des ETF indiciels physiques ou synthétiques. Aujourd’hui, parallèlement à cette offre en gestion indicielle, une gamme d’ETF actifs se développe. Il s’agit de fonds gérés de façon active qui sont cotés en bourse et qui sont, de ce fait, disponibles comme des ETF indiciels. L’offre d’ETF connait un succès grandissant sur les marchés financiers avec une croissance de 27% entre 2017 et 2022. En investissant dans ce type d’instruments cotés à gestion active, l’investisseur bénéficie à la fois des avantages de la cotation et de l’expertise de la gestion active.
Les champions cachés allemands : Petits mais performants !

Par Alexander Lippert, Gérant de Portefeuille des fonds MainFirst Germany Fund et MainFirst Top European Ideas Fund
La pandémie de coronavirus et ses répercussions économiques ont montré à nouveau qu’en période de crise, les personnalités se révèlent. Cela vaut également sur le marché financier. Dans un contexte de marché extrême et face aux défis considérables que les entreprises ont connus et continuent à affronter, les gagnants secrets se révèlent une fois de plus : les champions cachés du marché sont petits et performants, et en particulier les sociétés allemandes.
Quand privilégier la gestion active ou la gestion passive ?

Dans un portefeuille, le maître-mot est la diversification. Cette diversification porte aussi sur les types de gestion. Il est bon de combiner à la fois la gestion passive et la gestion active. Mais le choix entre l’un ou l’autre type de gestion doit se faire de façon judicieuse. Quand peut-on privilégier l’une ou l’autre apporche? Continuer la lecture sur Moneystore de « Quand privilégier la gestion active ou la gestion passive ? »
Qu’est-ce qu’un Repo ?

Un Repo est un « Sale and repurchase Agrement ». Il s’agit d’une opération financière par laquelle deux parties s’entendent pour vendre des titres au comptant et à les racheter à terme à une date et à un prix convenus à l’avance. Les Repo ont une maturité en général courte entre un jour et un an.
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Fed : Assouplissement quantitatif ? Pas exactement.

Par Arthur Jenck & Erik Joly, ABN AMRO
Point de vue de la Fed : Powell a raison, il n’y aura pas d’assouplissement quantitatif
Le président de la Fed, M. Powell, a fait la une des journaux après avoir confirmé une nouvelle augmentation du bilan de la banque centrale américaine. C’est la solution qu’il propose aux récents problèmes de financement sur le marché. Powell l’avait déjà clairement indiqué lors de la conférence de presse qui a suivi le Federal Open Market Committee (FOMC) en septembre. La seule nouvelle information concerne la maturité des bons du Trésors.
La reconstitution du bilan serait axée sur des achats à maturité courte plutôt que sur des achats à maturité longue. Ceci est différent d’un assouplissement quantitatif, dont le but est de faire baisser les taux long terme par le biais d’achats d’obligations à longue maturité. Ce que propose de faire la Fed est simplement de répondre à la demande de liquidité, plutôt que de la dépasser. L’effet de cette mesure sur l’orientation de la politique monétaire devrait donc être négligeable.
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Comment analyser la liquidité d’un placement obligataire ?

Lorsqu’on investit dans un fonds obligataire, il est très important d’analyser la liquidité des actifs qui composent ce portefeuille (sous-jacents). En effet, cet aspect est essentiel et s’avérera être un élément crucial en cas de krach obligataire. C’est donc un élément du risque.
Mais comment appréhender cet élément en portefeuille ?
Qu’est-ce que les green bonds ?
Les « green bonds » ou obligations vertes sont des obligations dont les montants sont affectés à des programmes écologiques qui visent soit à atténuer le réchauffement climatique, soit à adapter des populations ou des zones géographiques aux nouvelles donnes climatiques. Ces fonds permettent, par exemple, de réhabiliter des centrales nucléaires ou de favoriser les énergies renouvelables ou encore de protéger les populations contre certains phénomènes écologiques irréversibles comme la déforestation ou les inondations.
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Comment investir dans des fonds de private equity ?

Les fonds de private equity bénéficient d’un bon potentiel de rendement car ils investissent dans des sociétés qui leur semblent prometteuses à des conditions favorables : soit ils entrent à un stade relativement précoce, au moment où la société connaît sa plus forte croissance, soit ils investissent dans des sociétés plus mûres avec une décote par rapport à la valeur des sociétés comparables cotées. En général, cette décote se situe entre 15 et 25%. Mais ces fonds ne présentent cependant pas que des avantages.
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