Que se passe-t-il lorsque le comportement de la foule devient plus incohérent ?

Illustration: Pexels
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Par Fidelity

De nos jours, l’allocation des capitaux est de plus en plus industrialisée. La popularité des fonds indiciels, des ETF et, plus récemment, des stratégies Smart bêta a explosé dans la mesure où l’accès à bas coût est considéré comme un moyen plus pratique et moins risqué de générer les performances moyennes de l’ensemble des classes d’actifs (actions, obligations, etc.) ou des allocations ciblées (secteurs, facteurs, biais, etc.).

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Comment calculer la performance d’un portefeuille ?

IMG_0630Par CBC Banque

Pour apprécier la pertinence de la sélection des instruments financiers qui composent le portefeuille, deux mesures doivent être effectuées :

–   Calculer la performance absolue du portefeuille sur une période donnée

–   Comparer cette performance à l’indice de référence que l’on s’était préalablement fixé (performance relative)

Ces mesures sont importantes même si l’on suit l’évolution de chaque titre individuellement car il se peut que ces titres soient corrélés entre eux. La performance globale du portefeuille pourrait dans ce cas évoluer à la hausse ou à la baisse (corrélation positive) voire encore être simplement annihilée (corrélation négative). Continuer la lecture sur Moneystore de « Comment calculer la performance d’un portefeuille ? »