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Étiquette : gestion passive

Publié le par I.de.L

Les ETF peuvent aussi être actifs !

Traditionnellement, on associe les ETF (exchange traded funds) à la gestion passive. On les relie alors aux trackers qui sont des fonds cotés en bourse qui suivent (traquent) les indices boursiers. Or, dans cette gamme de produits, il existe une variété de fonds différents. Il y a les ETF passifs, les ETF smart bêta et des ETF actifs. Les ETF actifs sont des fonds gérés de façon active mais qui sont cotés en bourse comme les ETF passifs. Les termes ETF et gestion passive ne sont donc pas des synonymes. Eclairage avec Olivier Paquier, Head of EMEA ETF chez JPMorgan AM.

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Publié le par REDAC

Les ETF : désormais éloignés de leur idée d’origine !

Par Christof Schürmann, Flossbach von Storch

Les fonds négociés en bourse ont une longue histoire, mais ils n’ont atteint des dimensions pertinentes qu’au cours de ce siècle. Entre-temps, la forte commercialisation a donné lieu à une avalanche de produits qui, toutefois, ne suivent plus l’idée d’origine.

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Publié le par I.de.L

Sous la loupe : Quel style de gestion a le mieux performé en 2021 ? Active ou passive ?

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En gestion, il n’y a pas de recette miracle. Chaque style a ses avantages et ses inconvénients. Le choix entre gestion active ou passive n’est pas forcément facile. Les performances vont aussi dépendre du marché sur lequel on investit.

 

Chaque trimestre, MoneyStore vous propose de faire le point sur la capacité globale des fonds actifs à surperformer ou non les ETF et ce, dans différents univers d’investissement. En ce début d’année, il est temps de se pencher sur l’année 2021. Quelles ont été les performances des fonds actifs par rapport aux ETF ? Les ETF ont-ils battu les fonds gérés activement dans tous les segments de marché ? Certaines zones géographiques sont-elles plus favorables à l’un ou l’autre type de gestion ?

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Publié le par I.de.L

Quelle est la différence entre un fonds indiciel et un ETF ?

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Quand on veut investir en suivant un indice, on peut soit privilégier un fonds indiciel soit préférer un ETF (ou tracker). Les fonds indiciels (appelés aussi mutual funds) se contentent de répliquer un indice boursier ou obligataire sans s’en écarter. Par exemple, un fonds indiciel qui veut suivre le MSCI World va acheter toutes les valeurs qui composent cet indice en suivant les proportions exactes de ces valeurs dans le MSCI World.

Ces fonds sont aussi amenés à vendre les valeurs sous-jacentes lorsqu’elles quittent l’indice boursier de référence. Les ETF (ou trackers) poursuivent exactement la même philosophie d’investissement. La différence entre un fonds mutuel et un ETF réside dans le fait que l’ETF est coté en bourse.

 

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Publié le par I.de.L

Comment diversifier ses placements ?

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L’adage dit qu’il ne faut pas mettre tous ses œufs dans le même panier. C’est une leçon incontournable dans la gestion d’un portefeuille. Pourquoi faut-il diversifier ses placements ? Si l’on trouve la poule aux œufs d’or, pourquoi ne pas tout investir sur elle ? Parce que la poule peut mourir ! L’histoire, en général, et la crise liée au Covid-19, plus particulièrement, nous ont montré que des gagnants d’hier peuvent devenir des perdants de demain.

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Publié le par REDAC

Le mouton et le chameau

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Par Par Igor de Maack, Gérant et porte-parole de la Gestion, DNCA Investments

Les comparaisons animalières constituent une source inépuisable d’inspiration. Depuis dix ans, le marché, comme la politique, s’est littéralement polarisé entre un certain type d’investisseurs (les moutons) et un autre (les chameaux). Ces deux animaux ont la particularité d’être des herbivores vivant dans des milieux naturels différents. Là où le mouton a besoin d’herbe grasse (argent facile et peu cher) et de ses congénères, le chameau, lui, est solitaire voire taiseux (pour ne pas dire désagréable) dans un environnement désertique dépourvu d’eau et d’aliments comestibles. Continuer la lecture sur Moneystore de « Le mouton et le chameau »

Publié le par I.de.L

Attention aux fonds actifs qui ne le sont pas !

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Dans les fonds à gestion active les frais de gestion servent à rémunérer les prestations des analystes et des gestionnaires qui sélectionnent des valeurs en portefeuille en espérant battre leurs indices de référence. Les fonds passifs, qui se contentent de suivre les indices, perçoivent en revanche des frais moindres puisqu’ils n’effectuent pas de travail de recherche et de sélection de valeurs.

Mais là où le bât blesse c’est lorsque des fonds qui se qualifient d’actifs ne font en réalité que répliquer ou être très proches des indices de marchés. Dans ce cas, ils perçoivent des frais plus élevés tout en ne s’éloignant pas significativement de l’indice. Dans le jargon financier on nomme ces fonds « closet indexing funds».

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Publié le par REDAC

Gestion active ou passive ? Le meilleur choix est une combinaison des deux

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Par Lyxor Asset Management

En complément de l’allocation d’actifs, la combinaison entre gestion active et passive est essentielle pour générer de la performance sur le long terme. Telle est la conclusion d’une récente étude réalisée par Lyxor Asset Management.

Lyxor Asset Management (« Lyxor ») a publié les conclusions de sa cinquième étude annuelle[1] comparant la performance des fonds actifs domiciliés en Europe à celle de leurs indices de référence. L’analyse de la recherche ETF de Lyxor, s’est considérablement étoffée par rapport aux études précédentes. Elle couvre désormais près de 6.000 fonds actifs domiciliés en Europe et les compare à leurs indices de référence dans 23 univers différents représentant un montant total de 1.400 milliards d’euros d’actifs sous gestion.

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