Europe – MoneyStore

Terrain (dé)miné?

 

Par Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA Investments.

Pour la première fois depuis cinq ans, la Chine, détrônée, cède sa place sur le podium des « émergents » qui attirent le plus les flux de capitaux étrangers. Place à Taiwan et la Corée qui profitent des retombées de l’intelligence artificielle… Derrière l’Inde, soutenue par les Etats-Unis ravis de voir certains pans de la chaine de valeur chinoise s’y délocaliser. La consommation d’acier semble confirmer l’accélération du pays sur la voie de l’industrialisation et du déploiement des infrastructures. Déjà deuxième consommateur mondial, l’Inde devrait voir la demande nationale d’acier croitre au rythme le plus élevé sur la planète cette année soit  plus de 7%, contre plus de 6% l’an prochain. Les obligations en dollars des aciéristes indiens (Tata, JSW) sont recherchées par les investisseurs. Le réveil de l’Inde annonce-t-il un nouveau super-cycle des matières premières ?

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Vers une transhumance douloureuse pour les marchés et les banques centrales ? 

Par Thomas Planell, Gérant – analyste DNCA Investments.

Nous sommes revenus au niveau de la crise bancaire SVB pour les taux à deux ans aux Etats-Unis après les chiffres de l’emploi solides, appuyés par un taux de chômage inférieur aux attentes (3,6%) qui ne militent pas en faveur d’un atterrissage de l’économie (et donc de l’inflation core). Dans sa lutte contre l’inflation sous-jacente, persistante, la Fed compose avec un Inflation Reduction Act qui n’a de désinflationniste que le nom. Elle devra continuer de monter les taux en 2023. Peut-être regrette-t-elle déjà la pause qu’elle a offerte aux marchés et qui n’a pas été étrangère à l’expansion des multiples des actions ?

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Les marchés émergents ont un retard à rattraper

Par Christofer Govaerts, Economiste en chef à la Banque Nagelmackers

Sur base des perspectives semestrielles, on voit toujours un potentiel dans les actions américaines, en particulier dans les entreprises de haute qualité, et dans les valeurs des pays émergents, étant donné qu’ils ont pris du retard et que les banques centrales de ces pays sont plus susceptibles d’envisager un assouplissement monétaire.
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La renaissance des actions européennes ?

Par Christian Schmitt, Senior Portfolio Manager chez Ethenea

Les actions européennes présentent un potentiel de surperformance cette année. Malheureusement, le contexte actuel ne suffit pas pour envisager une renaissance durable de ces dernières.

Pendant des années, de nombreux investisseurs internationaux se sont tenus à l’écart des valeurs européennes et s’en sont plutôt bien sortis. Depuis la crise financière mondiale de 2008/2009, l’évolution relative des principaux indices boursiers européens par rapport à leurs homologues américains n’a connu qu’une seule direction : la baisse !

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Les semi-conducteurs, véritable enjeu géopolitique : Quelles conséquences pour les investisseurs ?

Par Chris Iggo, Chief Investment Officer, AXA IM Core et Tom Riley, Responsable des stratégies actions thématiques, AXA IM Core

 

Le secteur des semi-conducteurs a été qualifié de « nouvel or noir », reflétant son importance mondiale et son utilisation en tant que levier politique. Selon une estimation, le chiffre d’affaires du secteur des puces électroniques pourrait atteindre 1.000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie dans la mesure où les moteurs de demande structurelle étayent la croissance. Le contexte géopolitique demeure instable, mais les changements technologiques, les mesures politiques et la demande des consommateurs continueront de favoriser le secteur.

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Hit-parade des fonds : Retour en grâce des valeurs européennes

Selon les données fournies par Quantalys, on constate que les fonds investis en actions européennes ont bien performé depuis le début de l’année. Comment explique-t-on ce rebond ? A quoi peut-on s’attendre concernant les valeurs européennes pour l’année 2023 ? Comment appréhender ce marché boursier en portefeuille ? Analyse avec Frédéric Steinkuhler, Head of Investments chez Waterloo Asset Management.

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Hit-parade des fonds : Des performances aux nuances régionales

Selon les données fournies par Quantalys, les performances des fonds pour le mois de janvier 2023 sont surtout marquées par des différences régionales. En effet, on constate que les marchés allemand, italien, espagnol et chinois engrangent de beaux rendements. Sans surprise, la Russie continue sa plongée et l’Inde perd quelques plumes après de belles performances en 2022. Analyse avec Bernard Keppenne, Economiste chez CBC banque et assurances.

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A la redécouverte des actions européennes

Par Olgerd Eichler, gérant de portefeuille chez MainFirst

De nombreux investisseurs s’intéressent à l’Amérique du Nord. Mais ils ne doivent pas oublier l’ Europe ! Dans l’ombre des autres marchés, les cours des actions ont récemment enregistré de bonnes performances et généré d’excellentes opportunités d’achat  et ce, notamment pour les stock pickers.

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