Publié le par REDAC

Evaluation ESG des Pays : une autre façon de noter les Etats

Alors que la Recherche ISR s’est beaucoup concentrée, ces dernières années, sur les entreprises, qu’elles soient cotées ou émettrices, elle a prêté peu d’attention à l’analyse ISR des pays.

Aujourd’hui en effet, les méthodes d’évaluation ISR des entreprises se sont développées en étant de plus en plus utilisées par les analystes, gérants et investisseurs ; le mouvement de tendance vers l’intégration des données ESG dans la gestion « mainstream » se poursuit. Cette évolution structurelle va inévitablement impacter les obligations des Etats à plus ou moins brève échéance. Nous observons d’ailleurs à ce sujet une émergence de la demande des investisseurs en faveur d’un système de rating pays sur leur performance ESG qui viendrait compléter le rating strictement financier sur leur capacité à rembourser.

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Publié le par REDAC

Pensions : dernière minute pour le troisième pilier !

Pour ceux qui n’auraient pas encore souscrit à l’épargne-pension cette année, il est temps : les versements sont attendus avant le 31 décembre. Le troisième pilier des pensions est constitué de l’épargne individuelle destinée à la pension et qui bénéficie d’incitants fiscaux. On retrouve dans ce pilier les formules d’épargne-pension ainsi qu’une formule d’assurance-vie. Environ 1,4 millions de contribuables y souscrivent.

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Publié le par I.de.L

ETF sur l’or : une bombe à retardement ?

Les investisseurs se positionnent traditionnellement en or pour se couvrir contre une dévaluation de la monnaie, comme une couverture contre l’inflation ou comme une valeur refuge en cas d’incertitude économique ou politique. On peut investir en or en achetant des pièces, des lingots, des mines d’or ou des bijoux mais une autre façon d’investir en métal jaune est d’acquérir un ETF (Exchange Traded Fund) sur l’or.

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Publié le par REDAC

Pourquoi les femmes investissent-elles de façon plus éthique que les hommes ?

Plusieurs études réalisées des deux côtés de l’Atlantique ont démontré que les femmes étaient, en général, plus soucieuses que les hommes d’investir leurs capitaux de façon éthique. Aux Etats-Unis, les femmes sont sorties de leur foyer, ont investi le marché du travail, ont étudié dans des programmes de MBA, ont grimpé l’échelle organisationnelle dans les entreprises, ont pris des places dans les conseils d’administration et ont, de ce fait, apporté leur affinité naturelle vers la responsabilité sociale en entreprise au sein des sociétés américaines.

On constate que 60% des épargnants américains qui investissent consciemment dans les placements ISR sont des femmes. Généralement, on constate que les femmes sont davantage intéressées par les problématiques relatives à l’écologie, l’éthique ou les microcrédits.

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Publié le par I.de.L

La Revue : Prévisions économiques, que de pessimisme !

Peut-on encore croire les prévisions des économistes alors que la crise de l’été 2011 n’avait pas été anticipée ? Peut-on encore faire confiance aux théories et aux stratégies d’allocation alors que tous les paradigmes ont volé en éclats ? Malgré la grande incertitude et la volatilité importante qui planent sur les marchés, comme chaque année, les économistes refont immanquablement leurs prévisions pour l’année suivante et, inexorablement, les journalistes les répercutent.

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Publié le par I.de.L

Qu’est-ce qu’un hedge fund ?

Le terme hedge fund, (ou fonds de couverture en français), est un terme générique pour désigner un fonds qui a recours, dans sa gestion,  à des techniques et des instruments qui ne sont pas traditionnels. Ces techniques et instruments comprennent  des produits dérivés, des ventes de titres à découvert ou le recours à l’endettement. Il s’agit d’une gestion très complexe qui utilise des techniques sophistiquées et risquées. Généralement, les hedge funds sont critiqués en raison de leur manque de transparence et de leur stratégie qui s’apparente à de la spéculation. Ils sont souvent domiciliés dans des paradis fiscaux (fonds off-shore) et ne sont accessibles qu’aux très grands investisseurs. La particularité des hedge funds est qu’ils essayent de tirer parti des inefficiences sur les marchés boursiers. Tous n’optent cependant pas pour la même stratégie. Entre l’arbitrage en convertibles, la gestion des futures et la vente short de titres, il existe une multitude d’opportunités à saisir sur les marchés. Parmi les différentes stratégies utilisées par ces fonds nous pouvons distinguer quelques grandes catégories.

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Publié le par I.de.L

New-York : de gens et d’argent !

New-York, décembre 2011. Douze sociétés belges sont présentes à Wall Street pour une opération de charme auprès des investisseurs américains. Lors de ce « Belgian Day » organisé comme chaque année par NYSE Euronext Bruxelles, quelques représentants des sociétés du BEL 20 viennent se présenter aux financiers de New-York. Il s’agit de nouer ou de renouer des contacts avec des investisseurs en vue d’élargir la base de l’actionnariat pour financer des opérations futures. Dans ce centre de la finance, bâti à l’image d’un temple grec, large, solide et massif, il s’agit donc de se montrer. Costume-cravate, chaussures bien cirées, discours préparés, ces dirigeants sont à la recherche d’argent pour financer leur activité. La situation n’est pas facile, on parle de crise de l’euro et il faut espérer que grâce à la diminution des valorisations, les gestionnaires reviennent investir en Belgique, pays de moyennes et petites capitalisations. Ici se joue le jeu ancestral du libéralisme, de l’offre et de la demande dans la certitude d’un système établi depuis plus de deux siècles. Ce sont les financiers.

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