Door Simon Gorbutt, directeur, hoofd vermogensplanning bij Lombard International Assurance
Het begrip duurzaamheid en milieu-, sociale en governancefactoren (ESG) zijn niet meer weg te denken uit de wereld van private banking. Vermogende en zeer vermogende beleggers (HNW en UHNW) en een opkomende generatie beleggers hebben nieuwe verwachtingen en behoeften. Hoe kunnen vermogensbeheerders en financieel adviseurs relevant blijven voor de duurzaamheidsbewuste belegger nu de ESG-regelgeving de private banking-sector transformeert?
Een gedragsverandering
Net als de digitale revolutie ontwricht duurzaamheid de private banking-sector en wordt verwacht dat het de traditionele aanpak van vermogensstructurering en -planning ingrijpend zal veranderen. Er is een duidelijke verschuiving in de houding van beleggers ten opzichte van de toekomst. Zij willen dat hun vermogensbeheer hun voorkeuren weerspiegelt, die volgens hen moeten worden afgestemd op het potentiële rendement van hun portefeuille, ongeacht of dat rendement financieel of altruïstisch is. De oprichter van Patagonia en zijn familie zijn een perfect voorbeeld. Om de klimaatverandering te helpen bestrijden en onderontwikkeld land overal ter wereld te beschermen, kozen zij ervoor hun belang van 3 miljard dollar over te dragen aan een speciale trust en non-profitorganisatie.
Nieuwe uitdagingen voor de sector
Wat investeringen betreft, zijn er meer mogelijkheden voor duurzaamheidsbewuste beleggers. Zo bereikte het aandeel impactbeleggingen in portefeuilles in 2021 41%. Dit schept echter nieuwe uitdagingen voor vermogensbeheerders en de private-bankingsector als geheel.
Er wordt steeds meer nadruk gelegd op de integratie van ESG-factoren in de vermogensplanning voor de lange termijn, en naarmate de generaties verstrijken, wordt dit onderwerp een steeds terugkerend thema in de discussies. Het gaat niet langer om het behoud van de erfenis van één familie. Het effect van rijkdom is voor velen een punt van zorg. Erfgoedplanning en het doel van erfgoed gaan hand in hand.
Verschillende doelstellingen
Maar duurzaam investeren is slechts één deel van de vermogensvergelijking. Duurzaamheid is alomtegenwoordig en duurzame resultaten kunnen worden bereikt bij een reeks doelstellingen. Vermogensadviseurs moeten beleggers helpen hun twijfels te overwinnen en een vermogensplan te ontwikkelen dat bij hun levensstijl past. De realiteit is dat in een steeds complexere en onzekere wereld de behoefte van beleggers aan advies alleen maar zal toenemen. Vermogensbeheerders moeten kunnen inspelen op zorgen over vermogensstructurering, -bescherming en -diversificatie en daarbij rekening houden met de huidige geopolitieke context. ESG-factoren maken integraal deel uit van deze vergelijking.
Ontwikkelingen in de regelgeving
Ondertussen evolueert de ESG-regelgeving snel. Vanaf augustus 2022 moeten adviseurs nu de duurzaamheidsvoorkeuren van hun klanten verzamelen en beoordelen. Bovendien vereisen de technische uitvoeringsnormen (ITS) van de SFDR-verordening (Gedelegeerde Verordening (EU) 2022/1288 van de Commissie), die in januari 2023 in werking is getreden, dat financiële marktdeelnemers en financiële adviseurs hun cliënten duurzaamheidsgerelateerde informatie verstrekken voor bepaalde financiële producten. Dit omvat precontractuele informatiedocumenten over duurzame beleggingsopties die beschikbaar zijn bij een levensverzekeringscontract en vervolgens periodieke verslagen voor klanten die in deze opties beleggen.
Op het gebied van private banking komt de ESG-regelgeving tegemoet aan de vraag van beleggers naar duurzamere beleggingsmogelijkheden. Het begrip duurzame prestaties moet voortdurend worden uitgedaagd. Het is essentieel om verder te gaan dan het ESG-nalevingskader en te ontdekken hoe duurzaamheidsbeginselen in private banking kunnen worden ingezet. De regelgeving streeft naar een mate van harmonisatie en transparantie die deze tendens zal stimuleren.
Het potentieel ontsluiten
Om relevant te blijven in hun benadering van duurzaamheid moeten professionals rekening houden met deze vele facetten. Het gaat evenzeer om beleggingskeuzes als om persoonlijke keuzes, filantropie, familie en ondernemingsbestuur.
Het recente werk van Kenneth Goh, Iraj Ispahani en Philip Marcovici is een uitstekend voorbeeld van hoe nieuwe manieren kunnen worden gevonden om dit evenwicht te bereiken. Zij hebben de beginselen van een circulaire economie toegepast op de wereld van het privévermogen en laten zien hoe schijnbare paradoxen kunnen worden omgezet in wederzijdse voordelen. Van vermogensbescherming, het doorgeven van vermogen aan toekomstige generaties, diversificatie van beleggingsportefeuilles tot vermogensoverdraagbaarheid, vermogensbeheerders en -adviseurs onderscheiden zich door het ontsluiten van het potentieel dat aanwezig is in alle aspecten van een algemeen vermogensplan, inclusief duurzame beleggingsmogelijkheden. Daarbij blijven ze pragmatisch en vergemakkelijken ze de creatie van extra waarde.
Vermogensplanning gaat per definitie over de lange termijn, en de nieuwe mentaliteit die samenhangt met duurzaamheid moedigt strategieën aan die de reële impact van vermogen voor toekomstige generaties maximaliseren. Hoe meer duurzaamheid als een prioriteit wordt gezien, hoe meer het van invloed is op investeringen, levensstijl, woonkeuze, activisme en vermogensbeheer. Duurzaamheid is geen sprint maar eerder een uithoudingsproef.
