@Pexels
Door Mark Lacey, Head of Commodities bij Schroders
De coronapandemie raakt alle facetten van het leven, ook de energietransitie. Maar de langetermijnkansen blijven intact.
De verspreiding van het coronavirus ontregelt de economie en het dagelijks leven. De economische groei zal een flinke deuk krijgen. Met betrekking tot de energietransitie zijn er drie belangrijke risico’s: de consumentenvraag, de toeleveringsketen, de onzekerheid en de reisbeperkingen.
Maar dat neemt niet weg dat energietransitie een belangrijk thema op de lange termijn blijft. Als de opwarming van de aarde moet worden tegengegaan, dan blijft de energietransitie op de agenda en dus een langetermijnkans voor beleggers.
De economische vertraging raakt de consumentenvraag
De crisis heeft een impact op de vraag van de consumenten in de eindmarkten, zoals elektrische goederen, elektrische auto’s en toepassingen voor duurzame energie in huis. Dit zal op korte termijn een negatief effect hebben voor de producenten van deze goederen of van onderdelen zoals accu’s.
Logistieke problemen en de toeleveringsketen
De keten van toeleveranciers en de logistieke risico’s spelen de subsectoren van de energietransitie parten. China domineert de wereldwijde keten, met name voor zonne-energie en lithium-ion accu’s. De reisbeperkingen in China en de productiestop in steeds meer landen eisen hun tol. De mondiale transportnetwerken zijn beperkt. Met name de ontwikkelaars van duurzame energie zullen de impact voelen, waardoor projecten mogelijks vertraging oplopen. Een ander effect kan de prijsstijging van bepaalde onderdelen zijn. Veel hangt af van hoe lang de productie stil ligt.
Onzekerheid en reisbeperkingen
Allerlei reisbeperkingen zorgen wereldwijd voor een verhoogde mate van onzekerheid. Dat kan een impact hebben op nieuwe duurzame energieprojecten. 2020 moest een recordjaar worden voor nieuwe voor wind- en zonne-energieprojecten. Maar die zullen nu vertraging oplopen. De omvang daarvan hangt af van de beleidsreacties wereldwijd.
Ondanks alle onzekerheden hebben de marktdalingen geleid tot andere waarderingen. Bedrijven actief in de energietransitie zijn fors goedkoper geworden, wat kansen biedt voor kwalitatieve bedrijven die eerder te duur geprijsd waren.
De risico’s m.b.t. de coronapandemie zijn op korte termijn hoog, met name voor de winstverwachtingen van 2020. Maar de langetermijnwaarde en het potentieel voor bedrijven actief in de energietransitie is niet veranderd. Al bepaalt corona nu de agenda, de klimaatverandering en de noodzaak om de CO2-uitstoot te verminderen zijn niet minder belangrijk geworden. Het stilvallen van de economische activiteit resulteert in een enorme verbetering van de luchtkwaliteit. Er zijn investeringen nodig om de luchtkwaliteit dezelfde te houden eens de economische activiteit weer naar het normale niveau terugkeert.
Lees ook
- How has coronavirus impacted the energy transition?, door Mark Lacey, Head of Commodities bij Schroders.
- Will Covid-19 prove a pivotal moment for climate change? Our Climate Progress Dashboard is tracking the global impact, door Andrew Howard, Head of Sustainable Research bij Schroders.
Lees ook corner Investeringen
