Hoe duurzaam zijn duurzame investeringen?

@Pexels

Door Degroof Petercam

Duurzaam en verantwoord beleggen wordt nu en dan bekritiseerd vanwege het gebrek aan transparantie en een enkel referentiekader dat particuliere beleggers in staat stelt om een eenduidig beeld te krijgen en de garantie te hebben dat de belegging in praktijk even duurzaam is als op papier.

Verschillende methoden

Een eerste punt van kritiek slaat op de veelheid aan methoden en benaderingen die worden gebruikt bij het ontwerpen van een zogenaamde duurzame portefeuille. Toch hanteert men tegenwoordig steeds vaker zeven specifieke methoden als de norm, althans toch in Europa. Deze 7 duurzame investeringsstrategieën worden gedefinieerd door Eurosif, een gerenommeerde Pan-Europese organisatie voor duurzaam en verantwoord investeren. Elke van deze methoden kent voor- en nadelen.

Aanpak Beschrijving Opportuniteiten Risico’s
ESG-integratie Expliciete integratie van ESG- risico’s en -opportuniteiten in de traditionele financiële analyse en beleggingsbeslissingen op basis van een systematisch integratieproces en geschikte onderzoeksbronnen Beter geïnformeerde beleggingsbeslissing Geen impact op het

beleggingsuniversum – geen enkele filter voor in aanmerking komende effecten

Geloofwaardigheid van de aanpak dankzij de verschillende niveaus van reële en systematische integratie (integratie versus greenwashing)

Gebrek aan overtuigingen van duurzame en verantwoorde

beleggingen

Actief aandeelhoudersschap Aandeelhoudersverantwoordelijkheid, d.w.z. stemmen voor aandelen in portefeuille en een engagement aangaan met bedrijven over ESG- uitdagingen om het ESG- gedrag van bedrijven te beïnvloeden of de kwaliteit van hun rapportering te

verbeteren.

Het effectieve engagement om de werking van het bedrijf te verbeteren.

Geen impact op het beleggingsuniversum – geen enkele filter voor in aanmerking komende effecten

Doeltreffendheid van het betwistbare engagement Andere beleggers zijn noodzakelijk voor een reële impact

Lang aanslepend en energieverslindend proces

Duurzame thematische benadering Investering in thema’s of activa die rechtstreeks verband houden met duurzame ontwikkeling. Thematische fondsen kunnen zich richten op één specifiek thema of op meerdere ESG- aangelegenheden. Duidelijke ESG-positionering op basis van thematische overtuigingen Impact op het beleggingsuniversum afhankelijk van de beperkte of ruime thematische focus Risico van hypes en de creatie van speculatieve zeepbellen ten gevolge van een betwistbare

portefeuillediversificatie

Best-in-class Selectie van de beste of best presterende beleggingen in hun universum, categorie of activaklasse aan de hand van ESG-criteria De overtuiging dat ESG- voortrekkers op lange termijn superieur presteren Impact op het beleggingsuniversum – uiteenlopend, afhankelijk van de geschiktheidsniveaus die werden vastgelegd (positieve

screening)

Uitsluitingen Uitsluiting van beleggingen of specifieke activacategorieën, zoals bedrijven, sectoren of

landen van het

Duidelijke ESG-positionering op basis van sterke overtuigingen

Duidelijke situatie – zwart of

Impact op het beleggingsuniversum – uiteenlopend, afhankelijk van

de geschiktheidsniveaus die

Welke posities maken dan deel uit van een duurzame portefeuille?

Naast deze investeringsbenaderingen en strategieën kunnen we ons ook buigen de extra-financiële, duurzame impact van de individuele posities waaruit een portefeuille is samengesteld. De Duurzame Ontwikkelingsdoelstellingen (Sustainable Development Goalsof SDGs) maakten de afgelopen twee jaar een sterke opmars en worden steeds vaker gehanteerd als medium om de impact van een duurzame portefeuille te illustreren. De duidelijke taal van de SDGs en de steeds groter worden vraag van beleggers om op tastbare wijze de extra-financiële impact van een duurzame portefeuille aan te tonen, hebben de grenzen van duurzaam en verantwoord beleggen verlegd. Om als duurzaam bestempeld te worden, kan men vandaag de dag niet langer genoegen nemen met het uitsluiten van de meest vervuilende bedrijven, maar moet men ook de bijdrage aantonen tot de energie- en sociale transitie die onze maatschappij momenteel doormaakt.

Hoewel de SDGs het mogelijk hebben gemaakt om een gemeenschappelijk taal te hanteren en gebruik te maken van een gestandaardiseerd referentiekader, moeten we ook de opkomst van “SDG-washing”, zoals gebruikt wordt in financieel jargon, te erkennen. Hoewel de SDGs duurzaam en verantwoord beleggen transparanter zouden moeten maken, wakkert “SDG-washing” wantrouwen aan bij beleggers omtrent de oprechtheid en geloofwaardigheid van duurzaam beleggen.

Lees ook corner Duurzame beleggingen

Dit bericht is geplaatst in Duurzame beleggingen met de tags , . Bookmark de permalink.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *