active share

Depuis peu un nouveau concept se développe dans le monde de la gestion : l’ « active share ». Ce concept a été formalisé par deux chercheurs de l’Université de Yale en 2009. Il s’agit d’un outil qui mesure la différence entre la composition du portefeuille et celle de son indice de référence. Pour quantifier ce degré de différence du portefeuille par rapport à l’indice on se base sur les différentes pondérations dans le portefeuille par rapport à l’indice. Si le total soit l’active share est égal à 100% on peut estimer que le gestionnaire s’écarte totalement de son indice. Si elle est de 0% il est en tous points identique à son indice.