La finance en questions

25 avril 202319 avril 2023 par REDAC

Comment investir dans les actifs non cotés ?

Par Raul Leote Carvalho, BNP Paribas asset management

Les actifs non cotés (ou private assets) tels que le capital-investissement et la dette privée constituent une alternative viable pour les investisseurs à la recherche de rendements non disponibles sur les marchés cotés. Investir dans des actifs non cotés peut impliquer de devoir faire des concessions sur la liquidité des investissements, mais leur prime d’illiquidité et l’étendue de la classe d’actifs peuvent être considérées comme des facteurs compensatoires.

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11 avril 202329 mars 2023 par I.de.L

Sicav : Comment sont-elles gérées ?

Le mot sicav est l’abréviation de « Société d’Investissement à Capital Variable ». Les sicav sont des produits de placement essentiellement offerts par des organismes bancaires ou par des maisons de gestion. La sicav récolte des fonds auprès des épargnants. Ces fonds récoltés sont ensuite investis dans des produits financiers (actions, obligations, …) en fonction de la politique d’investissement définie dans le prospectus d’émission de la sicav.

La sicav est cependant une entité juridique distincte de la banque qui la promeut. Les avoirs de la sicav ne sont donc pas repris dans le bilan de la banque qui commercialise le fonds. En cas de faillite de la banque, le client qui serait détenteur d’un fonds commercialisé par cette banque ne serait donc pas impacté par cette faillite, du moins concernant ses avoirs détenus en sicav. Comme son nom l’indique, la sicav est constituée sous forme d’une société et plusieurs acteurs y jouent un rôle.

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8 avril 202324 avril 2023 par I.de.L

Quelle est la différence entre un fonds actif et un ETF actif ?

Les ETF (pour Exchange Traded Funds) ou trackers sont généralement des fonds à gestion indicielle. Ces fonds cotés suivent les indices boursiers sans s’en écarter. Ils peuvent être des ETF indiciels physiques ou synthétiques. Aujourd’hui, parallèlement à cette offre en gestion indicielle, une gamme d’ETF actifs se développe. Il s’agit de fonds gérés de façon active qui sont cotés en bourse et qui sont, de ce fait, disponibles comme des ETF indiciels. L’offre d’ETF connait un succès grandissant sur les marchés financiers avec une croissance de 27% entre 2017 et 2022. En investissant dans ce type d’instruments cotés à gestion active, l’investisseur bénéficie à la fois des avantages de la cotation et de l’expertise de la gestion active.

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6 avril 202330 mars 2023 par I.de.L

Infographie du mois : Quelle corrélation entre actions et obligations ?

Dans un portefeuille, il est toujours conseillé de diversifier ses avoirs. En effet, la diversification entre les classes d’actifs, les régions, les devises ou les secteurs est le meilleur moyen de se prémunir contre les risques. On préconise ainsi d’investir dans des actifs qui sont décorrélés entre eux. La corrélation est la liaison entre un actif et un autre actif ou à un indice de référence. On dira qu’un fonds est fortement corrélé à un marché lorsque son évolution est liée à celle du marché. En revanche on dira que deux classes d’actifs ne sont pas corrélées, ou sont décorrélées, entre elles lorsqu’elles évoluent de deux façons différentes.

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23 mars 20237 mars 2023 par REDAC

Qu’est-ce que la shrinkflation ?

Par ODDO BHF AM

Si la boîte de chocolats que vous avez reçue pour la Saint-Valentin était à moitié vide, la faute incombe à certaines marques qui n’hésitent pas à réduire les quantités tout en gardant le même prix et en utilisant des emballages surdimensionnés. Cette pratique, communément appelée la shrinkflation, mélange de l’anglais « shrink »(réduire) et inflation, est parfaitement légale. Dans un contexte marqué par une inflation généralisée des coûts ainsi que des tensions sur les chaines d’approvisionnement, les marques ont de plus de plus recours à la shrinkflation ainsi qu’à d’autres stratégies peu orthodoxes. Cependant, selon une étude de l’entreprise 84,51° appartenant à Kroger, un consommateur sur trois n’est pas conscient de ce phénomène.

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16 mars 202314 mars 2023 par REDAC

Investir responsable : que se cache-t-il derrière le « S » et le « G » du sigle ESG ?

Par AG

À l’heure où le réchauffement climatique est sur toutes les lèvres, les consciences s’éveillent et les voix s’élèvent du Nord au Sud du globe. Du côté des institutions financières et des entreprises, le constat est clair : se contenter d’un bon rendement ne suffit plus.

Cependant, si l’impact environnemental des entreprises est, à juste titre, au centre des préoccupations actuelles, leur impact social et leur gestion sont également au cœur de toute stratégie d’investissement durable et responsable reposant sur les critères dits « ESG ».

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14 mars 202314 mars 2023 par I.de.L

Combien ça coûte d’investir dans une sicav ? Quels sont les frais ?

La gestion via une sicav, un OPC ou un fonds de placement est réalisée par des sociétés de gestion. Cette professionnalisation de la gestion a un coût. Et c’est normal : tout travail mérite salaire. Cependant, on constate que les investisseurs ne consultent pas souvent ce volet de leurs placements. Or, ces différents frais peuvent venir grever parfois largement la performance de leurs placements. La FSMA (le gendarme des marchés financiers en Belgique) vient de publier une étude sur les frais prélevés dans les sicav. Voici un résumé de cette étude.

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7 mars 202323 février 2023 par REDAC

Quel lien entre facteurs ESG et impact ?

Par Matthew Welch, Responsible Investment Specialist chez DPAM

Le règlement sur la publication d’informations en matière de durabilité (SFDR) a été le principal sujet d’intérêt pour les investisseurs durables au cours de 2022. Cette évolution marquante de la réglementation est nécessaire, mais pourrait détourner les investisseurs durables de l’impact qu’ils pourraient générer sur l’économie réelle.

Cet impact devient tangible lorsqu’on investit dans des entreprises dites « de transition », mais cela ouvre également la porte à un risque accru de greenwashing. Quelle est la différence entre l’intégration ESG et l’impact ? L’amalgame de ces deux termes est souvent à l’origine de critiques sur l’investissement durable et responsable.

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