Mieux comprendre la finance et l'économie !
Tout ce qui se passe dans le monde finit par percoler dans votre portefeuille! Il est donc important de se tenir au courant de l’actualité et plus précisément de ce qui se passe dans l’économie, les marchés ou le monde des entreprises. Les articles repris dans cette rubrique passent en revue les événements dans l’économie et sur les marchés financiers : zone euro, Etats-Unis, pays émergents, BCE, FED, ratings, inflation et taux d’intérêt sont examinés sous la loupe et la plume d’experts et de rédacteurs financiers.
Par Peter Lingen, Senior Investment Manager chez Pictet AM
Il y a soixante ans, le premier robot industriel commençait à travailler sur une chaîne de montage automobile dans l’État américain du New Jersey. Prenant la forme d’un immense bras de levage de charges lourdes, il était utilisé pour la manutention des pièces automobiles métalliques après leur moulage sous pression.
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Jeremy Gleeson, Pauline Llandric et Tom Riley, gérants de portefeuille chez AXA IM
Se concentrer sur les tendances à long terme du secteur technologique peut permettre d’éviter les écueils liés à la volatilité à court terme. La sélection d’entreprises de qualité, dotées de solides fondamentaux et d’un fort potentiel de croissance, devrait constituer le meilleur moyen de viser une surperformance des marchés actions au sens large sur un horizon significatif. Le secteur de la technologie offre aujourd’hui une multitude d’opportunités prometteuses grâce au mouvement d’innovation permanent dans les domaines de la numérisation, de l’automatisation et de l’IA.
Par l’équipe Public Fixed Income de M&G
Avec Halloween, le moment est venu pour les « Bond Vigilantes » (les veilleurs en obligations) de dresser le bilan annuel des graphiques les plus effrayants de la finance mondiale. Avec des niveaux d’inflation persistants et des signes croissants de faiblesse de l’économie mondiale, 2023 a été une année effrayante pour tout le monde. En ce qui concerne les marchés, l’effet de la hausse des coûts de financement consécutive au resserrement agressif de la politique monétaire des banques centrales n’a pas non plus manqué de se traduire par des graphiques effrayants.
Joyeux Halloween !
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Selon les données fournies par Quantalys, ce sont les fonds investis en valeurs américaines de croissance qui dégagent la meilleure performance entre le 1er janvier et le 30 septembre 2023. Comment explique-t-on le rebond de ces valeurs alors qu’en 2022 elles avaient perdu de leur attrait ? Explications avec Christofer Govaerts, Chief economist à la Banque Nagelmackers.
Par F.M.
Guillaume Chieusse et Armel Coville, des gérants d’actifs spécialisés dans les petites et micro-capitalisations européennes chez ODDO BHF AM, société de gestion franco-allemande, considèrent que les petites capitalisations présentent aujourd’hui des opportunités. La valorisation de ce segment de marché est intéressante, de nombreuses petites capitalisations présentant un taux de croissance plus élevé que celui du marché malgré une conjoncture difficile.
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Par Olivier de Berranger, Directeur Général Délégué et CIO, et Alexis Bienvenu, Gérant, La Financière de l’Echiquier (LFDE)
Une nouvelle ère d’abondance s’annonce. Non pas hélas sur le plan politique, social, environnemental ni même économique. Mais pour les détenteurs d’obligations. Un temps retrouvé, qui avait disparu depuis l’époque, il y a plus de dix ans, où les obligations rapportaient de l’argent pour un risque mesuré, ou nul.
Comme dans toute quête, les investisseurs ont dû traverser bien des épreuves pour retrouver cet Eden. Passer par des taux nuls, voire négatifs. En 2020, il a fallu accepter de prêter à l’Etat autrichien sur 100 ans pour obtenir un maigre 0,85%. Il a fallu ensuite passer par 2022 où les obligations, même les moins risquées, comme le 10 ans allemand, ont décoté de plus de 20%. Dans le même temps, l’inflation faisait rage jusqu’à près de 10% sur un an. La perte réelle en capital sur ces obligations de qualité s’est chiffrée ainsi à plus de 30% ! Et 2023 amplifie ces pertes.
En collaboration avec La Libre Eco, MoneyStore.be a lancé le prix de la sicav la plus innovante dans le cadre des Sicav de Cristal. Ce prix récompense un fonds dont le caractère innovant a été examiné et approuvé par un jury composé de 5 membres : Serge Wibaut, Docteur en économie, ancien professeur de finance et administrateur de sociétés, Christophe Desagre, Professeur de finance à l’ICHEC Brussels Management School, Wim Vermeir, CIO chez AG Insurance, Jehanne de Radzitzky, Licenciée en économie et Isabelle de Laminne, économiste, journaliste et blogueuse. Les critères de sélection pour ce prix ont été déclinés sous plusieurs aspects : caractère innovant, pertinence et compréhension de l’innovation pour un public retail, cohérence entre l’innovation et la composition du fonds, apport en termes social ou environnemental, apport en termes de performance et de couverture des risques et la structure des frais.
Par Schroders
Au cours de ces trois derniers mois, le spectre d’une récession mondiale a été remplacé par l’espoir d’un atterrissage en douceur de l’économie mondiale. L’inflation a commencé à diminuer et la croissance économique fait preuve de résilience. Cela est particulièrement visible aux États-Unis, où l’inflation est tombée à 3,2 % en glissement annuel en juillet et où le taux de chômage demeure extrêmement bas.
Sur la base des dernières données disponibles, on a pu réviser les prévisions pour la croissance mondiale et l’inflation. On peut tabler toujours sur un nouveau recul de l’inflation, bien que cela implique un ralentissement de la croissance mondiale à 2,1 % en 2024. L’atterrissage ne sera pas aussi brutal que redouté précédemment, mais on estime néanmoins que l’économie devrait connaître sa pire année depuis plus de dix ans, si l’on excepte l’année de la pandémie de 2020.