Les indices boursiers servent souvent de référence dans les placements. Ils permettent de comparer les performances des fonds gérés activement avec celles de l’univers dans lequel investit le fonds. Ils servent aussi de base pour les ETF (trackers). Il est donc utile et nécessaire de s’informer sur la composition de ces indices avant d’investir dans ces trackers. Cela permet de savoir dans quels secteurs, zones géographiques et entreprises on investit.
Voici une présentation de certains indices les plus connus.
MSCI World
En achetant un ETF lié au MSCI World, les investisseurs pensent ainsi obtenir une exposition bien diversifiée sur l’ensemble des marchés boursiers mondiaux. Cependant, il faut être conscient que les composantes de l’indice sont pondérées proportionnellement à la taille du marché boursier de chaque pays. De ce fait, en investissant dans un ETF sur le MSCI World, l’investisseur se retrouvera avec plus de 72% de ses actifs sur l’Amérique du Nord, 17% en Europe et 10% en Asie Pacifique. La répartition géographique est donc peu diversifiée.
Source : Orcadia AM
Du côté des secteurs, trois secteurs représentent ensemble plus de 48% de l’indice : les technologiques (20%), les financières (14%) et la santé (14%). La consommation discrétionnaire (10%), et les sociétés industrielles (11%) pèsent ensemble 21% de cet indice. Le solde est composé des sociétés actives dans les services des telecom (6,5%), les autres biens de consommation (7,9%), l’énergie (5,5%), les matériaux, l’immobilier et les utilities pour le solde (au total 10,4%).
Source : Orcadia AM
S&P 500
Le S&P 500 reprend les 500 plus grosses entreprises cotées sur les bourses américaines. Il est composé à concurrence d’environ 27% par le secteur des technologies de l’information. Le deuxième secteur est le secteur de la santé (13%). Les plus importantes entreprises de cet indice sont, dans l’ordre, Apple, Microsoft, Amazon, Tesla, Alphabet (deux cotations), Berkshire Hathaway, United Health, Johnson & Johnson, EXXON Mobil et JP Morgan Chase.
Dow Jones Industrial Average
Créé en 1884 par les journalistes Dow et Jones, le Dow Jones est le plus vieil indice boursier. Au départ, il reprenait les compagnies de chemins de fer. Aujourd’hui, le secteur de la santé représente 20,6% et les technologies de l’information 18,6%. Ensuite nous avons une répartition sectorielle assez diversifiée : financières (16%), industrielles (15,6%) et consommation discrétionnaire (14%). Cette répartition illustre la différence entre le Dow Jones et le S&P 500, ce dernier étant plus fortement orienté vers les valeurs technologiques et la santé.
Source : Orcadia AM
Nasdaq 100
L’indice Nasdaq 100 comprend les 100 entreprises américaines et internationales non financières les plus importantes répertoriées sur le Nasdaq. Cet indice est fortement pondéré en entreprises technologiques et de communication avec des sociétés comme Apple (13%) et Microsoft (10%). Ensuite, nous trouvons des sociétés comme Amazon (6,7%) et Tesla (4,8%) Les secteurs tels que les matériaux de base, l’énergie, les finances et les services publics sont absents de l’indice, mais il comprend des entreprises telles que PepsiCo et Netflix.
MSCI Europe
L’indice MSCI Europe affiche des grandes et moyennes capitalisations dans 15 pays des marchés développés en Europe. Avec 426 composants, l’indice couvre environ 85 % de la capitalisation boursière ajustée au flottant dans l’univers des actions des marchés développés européens.
Source : MSCI
De façon assez surprenante, le MSCI Europe est composé à concurrence de 23% par des entreprises cotées au Royaume-Uni. La France est le deuxième marché de l’indice avec une pondération de 18%, suivie de la Suisse 15,7% et de l’Allemagne 12,6%. Ensemble, ces quatre pays représentent plus de 70% de l’indice.
Source : MSCI
La finance est le secteur le plus important de l’indice MSCI Europe avec 17%, suivi par la santé (16%) base. Viennent ensuite les industrielles et les biens de consommation qui représentent environ entre 13 à 14% chacun. Le secteur des technologies de l’information ne pèse que 7%, soulignant le retard relatif que l’Europe a dans ce domaine par rapport aux États-Unis.
Euro Stoxx 50
Cet indice est représentatif des plus grandes valeurs (blue chips) dans l’Union européenne avec une forte pondération sur la France et l’Allemagne, suivies par les Pays-Bas, l’Espagne, l’Italie et la Finlande. Au niveau sectoriel, les technologiques dominent avec 14%, suivies par les biens de consommation privée avec 13% de l’indice. Viennent ensuite les industrielles pour environ 12% et la chimie avec 9%. ASML Holding, LVMH, Linde, Total Energies et SAP constituent le top cinq des valeurs reprises dans cet indice.
Source : Stoxx.com
FTSE 100
Le FTSE 100 est l’acronyme de Financial Times Stock Exchange et est plus communément appelé « Footsie ». Il représente les 100 plus grosses capitalisations de la bourse de Londres. La santé est le principal secteur représenté dans le FTSE 100. Début 2023, les trois premières places de cet indice sont tenues par les sociétés Astra Zeneca, Shell, Unilever, HSBC holding et BP. Les investisseurs qui cherchent à être exposés à l’économie britannique pourraient sans doute ne pas se contenter de cet indice car une grande partie est constituée de grandes entreprises internationales dont les activités au Royaume-Uni sont assez limitées. De ce fait, le FTSE 100 devrait plutôt être appréhendé comme un indice à double exposition composé de géants internationaux et de quelques groupes britanniques.
CAC 40
Le CAC 40 est le principal indice du marché français qui représente les 40 plus grosses valeurs de ce marché. Il est composé à concurrence à près de 40 % de sociétés actives dans le secteur des services aux consommateurs avec une forte pondération dans le secteur du luxe.
Source : abc bourse
Sur les 40 entreprises de l’indice, le groupe LVMH est le poids lourd de cet indice avec une pondération qui est passée à 17%. L’Oréal est la deuxième plus grande capitalisation de l’indice avec près de 9%, suivie de Hermès, Total Energies et Sanofi.
MSCI Emerging Markets
Dans cet indice spécialisé sur les pays émergents, l’Asie Pacifique représente 65% de l’indice. Dans cette partie du monde, la Chine est représentée à concurrence de 51%. Taiwan 21% et la Corée du Sud près de 18%. L’Inde et le Brésil sont les deux plus importantes pondérations suivantes. Du côté sectoriel, les technologies de l’information, les financières et les biens de consommation discrétionnaire constituent plus de la moitié de l’indice.
Source : Orcadia AM.