Mieux comprendre la finance et l'économie !
Tout ce qui se passe dans le monde finit par percoler dans votre portefeuille! Il est donc important de se tenir au courant de l’actualité et plus précisément de ce qui se passe dans l’économie, les marchés ou le monde des entreprises. Les articles repris dans cette rubrique passent en revue les événements dans l’économie et sur les marchés financiers : zone euro, Etats-Unis, pays émergents, BCE, FED, ratings, inflation et taux d’intérêt sont examinés sous la loupe et la plume d’experts et de rédacteurs financiers.
Par Florent Griffon, Responsible Investment Specialist chez DPAM
En cette fin d’année, quel bilan tirer de 2022 pour la finance durable ? Après plusieurs années marquées par des collectes record, l’année 2022 montre un ralentissement dans la croissance des actifs sous gestion ESG en Europe. Faut-il s’en inquiéter ? Apparemment, non. L’ISR est résilient et le « Momentum » ESG continue.
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Par Vincent Juvyns, Stratégiste chez JP Morgan Asset Management
Comme chaque année au mois de novembre, et ce depuis 27 ans, J.P. Morgan Asset Management publie une étude annuelle sur les « Perspectives de rendement à long terme des marchés financiers », connue sous le nom anglais de « Long Term Capital Market Assumptions – LTCMA ». Voici un aperçu des perspectives économiques et de marchés pour les 10-15 prochaines années.
Par Chi Lo, BNP Paribas AM
Avant la pandémie, l’univers des crypto-monnaies semblait relativement isolé des marchés financiers. Les performances du bitcoin et les autres crypto-instruments [1]étaient en effet faiblement corrélées avec celles des actions. Les crypto-actifs étaient même jugés utiles pour diversifier les risques et se protéger des fluctuations d’autres classes d’actifs.
Cependant, depuis la crise sanitaire, la corrélation entre ces actifs et les actions a fortement augmenté, ce qui tend à montrer que le secteur financier pourrait ne pas être immunisé des futures vicissitudes des crypto-actifs. Ces tendances renforcent également les arguments favorables à la création de monnaies numériques de banque centrale (MNBC) afin d’encadrer le marché des crypto-monnaies et de mieux gérer les risques associés.
Par Thomas Planell, Gérant – analyste chez DNCA
« Quand j’étais révolution, j’étais l’ami des séismes » écrivait le poète palestinien Mahmoud Darwich. Révolution : les banques centrales l’ont été en 2022, lorsqu’elles ont renversé avec une ardeur historique la course de leur politique monétaire.
La déflagration sismique de la remontée des taux la plus violente de l’histoire a balayé les arbres de la spéculation qui semblaient croître jusqu’au ciel.
Depuis leurs sommets atteints ces deux dernières années, les ETF thématiques (Cannabis, Ark, Meme Stock) cèdent respectivement 84%, 77% et 63% de leur valeur. Le Bitcoin et les valeurs technologiques non profitables reculent de 76% contre 30% pour le Nasdaq.
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Par Olivier de Berranger, CIO à La Financière de l’Echiquier
En novembre 2022, l’indice Global Aggregate publié par Bloomberg a terminé le mois sur une performance positive de 4,7%. Cet indice est une mesure large de la performance mondiale des obligations de meilleure qualité, qu’elles soient souveraines, d’entreprises ou même titrisées. Cette performance mensuelle nettement positive, égale, à quelques points de base, celle de décembre 1991, de septembre 1998 ou encore de septembre 2003, et se situe à la deuxième place des 32 meilleures années enregistrées, après celle du mois de décembre 2008.
Selon les données fournies par Quantalys à fin novembre, on constate que la Chine revient dans le haut du classement après les obligations des pays émergents et les fonds investis dans le secteur de l’or. Ce redressement des fonds investis en actions chinoises augure-t-il d’une meilleure année 2023 pour ce pays ? Analyse avec Anton Brender, Economiste chez Candriam.
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Par Par Alex Tedder, Responsable des gestions actions US et Monde, Schroders
En commençant par une guerre en Europe, 2022 a été une année que la plupart des investisseurs préféreraient oublier. L’invasion russe de l’Ukraine a entraîné des hausses massives des coûts de l’énergie et des denrées alimentaires alors même que les goulets d’étranglement post-pandémie dans les chaînes d’approvisionnement exerçaient déjà une pression considérable sur les prix mondiaux. Les banques centrales, mandatées majoritairement pour gérer l’inflation, ont été confrontées à la perspective très réelle d’une spirale coûts-prix infernale.
Fait rare, elles sont également confrontées à la tâche peu enviable d’essayer de contenir les anticipations de hausse des salaires alors que le chômage dans la plupart des grandes économies affiche des niveaux extrêmement bas. Le risque d’erreur était considérable, et l’est encore.
Par UBP
Les marchés n’ont pas facilité la tâche des investisseurs durant les dix premiers mois de l’année 2022. Les investisseurs ont subi de sérieuses pertes, tant avec les obligations qu’avec les actions, de telle sorte qu’il leur était difficile de trouver un refuge. L’évolution des conditions du marché (toujours aussi difficiles) devrait ouvrir la voie à un retour des hedge funds, car ils sont capables de générer de bons rendements sans augmenter significativement le risque.
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