Placements durables : L’Europe vous aide à vous y retrouver !

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Par Helena Vines Fiestas, BNP Paribas AM

L’Union européenne met en place un outil pour s’y retrouver dans les placements durables. Il s’agit principalement de la taxonomie. La taxonomie peut être considérée comme un dictionnaire vivant proposant une définition des différentes activités économiques durables. Cette classification se fonde sur les priorités environnementales de l’Union européenne et sur ses objectifs et stratégies pour concrétiser ces priorités. 

 

 

Une base commune d’évaluation

Les définitions peuvent être utilisées pour évaluer si, et dans quelle mesure, les activités et les entreprises sont conformes à la taxonomie. En attribuant un score en pourcentage à une activité menée par une entreprise ou à une entreprise, un gérant de portefeuille peut déterminer dans quelle mesure son fonds est écologiquement durable. L’utilisation de la taxonomie comme base commune d’évaluation de tous les fonds permet de fournir aux investisseurs des informations harmonisées. Cela permet aussi d’établir des comparaisons objectives et utiles entre les différents fonds.

Un outil de sélection

La taxonomie peut également être utilisée dans la construction de portefeuille pour sélectionner des investissements « durables ». On pense ici aux entreprises qui tirent un pourcentage donné de leur chiffre d’affaires d’activités conformes à la taxonomie ou qui consacrent un pourcentage donné de leur chiffre d’affaires à des activités conformes à la taxonomie, comme l’hydrogène vert ou les sources d’énergie renouvelables.

Son utilisation systématique se traduira par davantage de transparence pour les investisseurs. Elle permettra aux gestionnaires d’actifs de commercialiser des fonds authentiquement verts et aux investisseurs d’investir en toute confiance dans des produits qui répondent à leurs préférences ESG ou écologiques.

Prochaines étapes

Parmi les points à développer, on notera la nécessité de disposer de données fiables, de qualité, et comparables sur lesquelles fonder les évaluations. Il faut aussi développer le besoin de lignes directrices en matière de reporting et de due diligence et des précisions quant aux attentes des régulateurs. La simplification et l’adaptation aux différents usages et utilisateurs (classifications d’équivalence et tableaux réglementaires) et la mise à disposition d’un outil de données en ligne en lien avec la base de données open source de l’Union européenne sont aussi visées.

Vers une norme internationale

Le développement d’une taxonomie sociale devrait également faire partie des priorités.

D’autres taxonomies sont en cours d’élaboration sur la base de la taxonomie de l’Union européenne. On peut espérer que les investisseurs pourront utiliser les mêmes paramètres environnementaux (avec des méthodes de calcul normalisées) et les mêmes paramètres financiers.

Une méthodologie et des principes communs pourraient déboucher sur une norme internationale de financement durable permettant, en définitive, d’identifier les domaines nécessitant des dizaines de millions d’euros d’investissements pour bâtir une économie neutre en carbone, résiliente, plus durable sur le plan environnemental et plus inclusive.

 

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