Pourquoi et comment faut-il diversifier ses placements ?

Par Johanna Kirklund, responsable des investissements multi-actifs chez Schroders

On ne soulignera jamais assez l’importance de la diversification. Les investisseurs sont souvent tentés de s’en tenir à ce qu’ils connaissent. Il s’agit d’une stratégie de placement promue par de célèbres pionniers de l’investissement comme Warren Buffett. Mais les investisseurs ont aussi tout intérêt à envisager les avantages de la diversification.

À l’appui d’un tableau, voici un aperçu de la performance des différentes catégories d’actifs depuis 2005. Il en ressort que les différentes catégories ont des performances très variables d’une année à l’autre. La diversification contribue à réduire les risques et à améliorer le rendement du portefeuille à long terme.

1. Les avantages de la diversification

• Gestion du risque: ne pas perdre de l’argent est un impératif crucial aux yeux des investisseurs. L’investisseur qui diversifie ses placements court moins de risques de subir des pertes que celui qui mise tout sur une seule catégorie d’actifs.
• Meilleur accès aux liquidités: la complexité des modalités d’entrée et de sortie d’un placement peut faire toute la différence. L’investisseur qui détient en portefeuille des actifs présentant des différences en termes de liquidité a toujours accès à son argent en cas de besoin.
• Lissage des pics et des baisses: la fréquence et l’ampleur des hausses et des baisses des placements déterminent la volatilité du portefeuille. La diversification permet de lisser les résultats.

Une diversification correcte au sein d’un portefeuille permet de produire des rendements plus attrayants. C’est un outil important pour obtenir des rendements pondérés en fonction des risques. 

Il n’y a aucune règle définissant le nombre d’actifs différents à détenir au sein d’un portefeuille. Détenir trop peu d’actifs différents augmente le risque, mais en détenir trop rend leur gestion plus difficile. 

2. Tout ce qui brille est or

L’or est considéré comme un outil de diversification optimal. Le cours du métal précieux ne suit en règle générale pas celui des autres actifs. En 2011, le marché boursier a perdu environ 5 % en raison de la crise de la dette européenne. Cette année-là, l’or a gagné 11 %. Grâce à la diversification, les investisseurs exposés à l’or auraient limité leurs pertes.

L’or est un des actifs les plus performants depuis 2005. Le métal jaune a la réputation d’être une valeur refuge en période d’incertitude. Le rendement de l’or est d’autant plus frappant que les matières premières ont été la classe d’actifs la moins performante au cours des 14 dernières années. 

Si un investisseur avait investi 1000 dollars dans l’or en 2005, son capital actuel se chiffrerait à 2925 dollars, soit un rendement annuel de 8,3 %. En revanche, s’il avait investi cette somme dans les matières premières, il ne lui resterait que 630 dollars (rendement annuel de -2,3 %). La diversification a donc tout son sens.

Lisez aussi 14 years of returns: history’s lesson for investors, de Johanna Kirklund, responsable des investissements multi-actifs chez Schroders.

Consultez aussi sur MoneyStore le corner Placements