Investissement responsable : Quelles sont les sociétés à exclure en portefeuille ?

source de l'illustration: Pexels

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Le fonds de pension norvégien, Government Pension Fund Global, est le plus gros fonds souverain au monde avec 7.111 milliards de couronnes (765,5 milliards d’euros) d’actifs sous gestion. Il est surtout renommé en ce qui concerne son approche socialement responsable des investissements. Il investit en tenant compte de l’impact de ses investissements sur les générations futures. C’est le Ministère des Finances norvégien qui détermine la stratégie du fonds en collaboration avec la société Norges Bank Investment Management et avec le Parlement.

Ce fonds suit des principes très stricts en matière ISR et a ainsi défini une liste de sociétés dans lesquelles il s’interdit d’investir. Cette liste sert de référence pour de nombreux fonds gérés de façon socialement responsable dans le monde.

En avril 2016, ce fonds de pension vient de bannir 52 entreprises liées au charbon dans le cadre de la lutte contre le changement climatique. Selon l’AFP, « En juin, quelques mois avant la conférence de Paris sur le climat, le parlement norvégien avait décidé que le fonds devrait se désengager des compagnies minières ou des groupes d’énergie pour lesquels le charbon représente plus de 30% du chiffre d’affaires ou de l’activité. La mesure est entrée en vigueur le 1er février ».

Nous avions publié un post en 2015 reprenant la liste des sociétés exclues par ce fonds de pension à fin 2014. Voici la liste des sociétés exclues par le fonds de pension de l’Etat norvégien remise à jour à fin 2015.

  1. Sociétés dans lesquelles le charbon représente plus de 30% du chiffre d’affaires ou de l’activité première tranche d’exclusions au 14 avril 2016)
  2. Aboitiz Power Corp
  3. AES Corp/VA
  4. AES Gener SA
  5. ALLETE Inc
  6. Ameren Corp, including bonds issued by
  7. Union Electric Co
  8. Ameren Missouri American Electric Power Co Inc, including bonds issued by
  9. Appalachian Power Co,
  10. Indiana Michigan Power Co
  11. Capital Power Corp
  12. CESC Ltd
  13. China Coal Energy Co Ltd
  14. China Power International Development Ltd
  15. China Resources Power Holdings Co Ltd
  16. China Shenhua Energy Co Ltd
  17. CLP Holdings Ltd
  18. Coal India Ltd
  19. CONSOL Energy Inc
  20. Datang International Power Generation Co Ltd
  21. Drax Group PLC
  22. DTE Energy Co
  23. Dynegy Inc
  24. CL SA
  25. Exxaro Resources Ltd
  26. FirstEnergy Corp
  27. Gujarat Mineral Development Corp Ltd
  28. Hokkaido Electric Power Co Inc
  29. Huadian Power International Corp Ltd
  30. Huaneng Power International Inc
  31. IDACORP Inc
  32. Lubelski Wegiel Bogdanka SA
  33. MGE Energy Inc
  34. New Hope Corp Ltd
  35. NTPC Ltd
  36. Okinawa Electric Power Co Inc
  37. The Peabody Energy Corp
  38. PNM Resources Inc
  39. Public Service Co of New Mexico
  40. Public Power Corp SA
  41. Reliance Infrastructure Ltd
  42. Reliance Power Ltd
  43. Shikoku Electric Power Co Inc
  44. Tata Power Co Ltd
  45. TransAlta Corp
  46. WEC Energy Group Inc, including bonds issued by
  47. Wisconsin Electric Power Co
  48. Whitehaven Coal Ltd
  49. Xcel Energy Inc, including bonds issued by
  50. Northern States Power Co
  51. Public Service Co of Colorado
  52. Southwestern Public Service Co
  53. Yanzhou Coal Mining Co Ltd
  54. Production de mines antipersonnelles
  • Singapore Technologies Engineering (26 April 2002)

III. Production de sous-munitions

  • Textron Inc. (31 December 2008)
  • Hanwha Corporation (31 December 2007)
  • Poongsan Corporation (30 November 2006)
  • Raytheon Co. (31 August 2005)
  • General Dynamics corporation (31 August 2005)
  1. Production d’armes nucléaires
  • Orbital ATK Inc (21 August 2013)
  • Lockheed Martin Corp (21 August 2013)
  • BWX Technologies Inc (11 January 2013)
  • Jacobs Engineering Group Inc. (11 January 2013)
  • Serco Group Plc. (31 December 2007)
  • Aerojet Rocketdyne Holdings, Inc. (31 December 2007)
  • Safran SA. (31 December 2005)
  • Northrop Grumman Corp. (31 December 2005)
  • Honeywell International Inc. (31 December 2005)
  • Airbus Group Finance B.V. (31 December 2005)
  • Airbus Group N.V. (31 December 2005)
  • Boeing Co. (31 December 2005)
  1. Production de tabac
  • Schweitzer-Mauduit International Inc. (8 May 2013)
  • Huabao International Holdings Limited(8 May 2013)
  • Grupo Carso SAB de CV (24 August 2011)
  • Shanghai Industrial Holdings Ltd. (15 March 2011)
  • Alliance One International Inc. (31 December 2009)
  • Altria Group Inc. (31 December 2009)
  • British American Tobacco BHD (31 December 2009)
  • British American Tobacco Plc. (31 December 2009)
  • Gudang Garam tbk pt. (31 December 2009)
  • Imperial Tobacco Group Plc. (31 December 2009)
  • ITC Ltd. (31 December 2009)
  • Japan Tobacco Inc. (31 December 2009)
  • KT&G Corp (31 December 2009)
  • Lorillard Inc. (31 December 2009)
  • Philip Morris International Inc. (31 December 2009)
  • Philip Morris Cr AS. (31 December 2009)
  • Reynolds American Inc. (31 December 2009)
  • Souza Cruz SA (31 December 2009)
  • Swedish Match AB (31 December 2009)
  • Universal Corp VA (31 December 2009)
  • Vector Group Ltd. (31 December 2009)
  1. Exclusion sur base des mauvaises conduites

1.Violations sérieuses des droits de l’homme

  • Zuari Agro Chemicals Ltd. (14 October 2013)
  • Wal-Mart Stores Inc. (31 May 2006)
  • Wal-Mart de Mexico SA de CV (31 May 2006)
  1. Dommages sévères sur l’environnement
  • IJM Corp Bhd (17 August 2015)
  • Genting Bhd (17 August 2015)
  • POSCO (17 August 2015)
  • Daewoo International Corp (17 August 2015)
  • Sesa Sterlite (30 January 2014)  (Madras Aluminium Company and Sterlite Industries Ltd. – both excluded 31 October 2007- are merged into Sesa Sterlite)
  • WTK Holdings Berhad (14 October 2013)
  • Ta Ann Holdings Berhad (14 October 2013)
  • Zijin Mining Group (14 October 2013)
  • Volcan Compaña Minera (14 October 2013)
  • Lingui Development Berhad Ltd. (16 February 2011)
  • Samling Global Ltd. (23 August 2010)
  • Norilsk Nickel (31 October 2009)
  • Barrick Gold Corp (30 November 2008)
  • Rio Tinto Plc. (30 June 2008)
  • Rio Tinto Ltd. (30 June 2008)
  • Vedanta Resources Plc. (31 October 2007)
  • Freeport McMoRan Copper & Gold Inc. (31 May 2006)
  1. Corruption importante
  • ZTE Corporation (7 January 2016)
  1. Violations sérieuses des droits de l’homme en situations de guerre ou de conflit
  • Africa Israel Investments (30 January 2014)
  • Danya Cebus (30 January 2014)
  • Shikun & Binui Ltd. (31 May 2012)

Autres violations graves des normes éthiques fondamentales

  • San Leon Energy Plc (4 March 2016)
  • Potash Corporation of Saskatchewan (6 December 2011)
  • Elbit Systems Ltd. (31 August 2009)

VII. Sociétés mises sous observation

Petroleo Brasileiro SA est mise sous observation en raison d’un risque sévère de corruption.

Astra International Tbk PT est placée sous observation en raison d’un risque grave de dommage à l’environnement.

D’autres exclusions devraient encore suivre dans le courant de 2016.

Plus d’information sur le site de Norges Bank Investment Management 

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