Quels sont les facteurs qui peuvent faire évoluer le cours de bourse d’une action à la hausse ? Zoom sur des éléments à suivre !
Une analyse de Tree Top Asset Management nous éclaire sur le sujet. Un des premiers facteurs pouvant valoriser une action en bourse est un changement radical qui affecte le secteur d’activité. L’apparition d’un nouveau produit ou de nouvelles habitudes de consommation sont des facteurs qui peuvent déterminer l’évolution de la valeur d’une action. L’introduction de l’ordinateur personnel par IBM dans les années 80, le système d’exploitation MS-DOS de Microsoft ou l’invention des mémoires flash dont Samsung Electronics est devenu leader mondial sont autant d’exemples de réussite en matière de lancement de produits.
Les habitudes de consommation peuvent aussi être un élément à analyser dans l’évolution potentielle du cours d’une action. Dans ce cas, on relèvera que c’est le succès de Coca-Cola qui assura la fortune de Warren Buffet. Entre 1982 et 1998, le cours de cette action a été multiplié par 55 ! Aujourd’hui, l’investisseur peut sans doute miser sur l’évolution des habitudes de consommation dans les pays émergents : hausse des ventes de voitures ou des pièces détachées, par exemple.
Certaines entreprises bénéficient également du changement de leadership dans un secteur. L’avènement, dans les années 60, des supermarchés dans le secteur de la distribution a permis à des grands leaders de s’imposer au détriment des anciens acteurs du secteur. Entre 1980 et 2000, le cours de la société américaine Wal-Mart a été multiplié par 400. Cependant, des valeurs comme Wal-Mart et Carrefour se sont ensuite effondrées. Ce fût aussi le cas de Nokia, véritable star des téléphones portables qui fût balayée par de nouveaux arrivants comme Blackberry ou Apple avec son iPhone. Il faut donc savoir aussi se retirer à temps !
Comme on peut le constater, l’innovation est un des facteurs clés de la réussite d’une entreprise. Une autre opportunité est la consolidation d’un secteur. Le rachat de sociétés du même secteur permet à l’entreprise de se constituer comme leader d’un marché et d’y occuper une situation dominante.
Certaines opportunités sont cycliques. Certains secteurs qui ont dû effectuer des restructurations peuvent sortir d’un cycle de décroissance en étant davantage consolidés.
D’autres opportunités sont plus structurelles. C’est le cas, par exemple, des sociétés actives dans l’éducation. Alors que les pays émergents passent d’une civilisation essentiellement agraire à une transition vers une économie industrielle et de services, il existe un besoin structurel d’amélioration du système éducatif. Dans ce cadre, un investissement dans des sociétés qui sont bien positionnées dans ce secteur peut s’avérer judicieux.
En conclusion, un investissement dans une société leader, qui exerce son activité dans un secteur porteur et qui est bien valorisée recèle sans doute de bonnes opportunités de valorisation à terme, sachant que personne n’est à l’abri d’une erreur de jugement !