Sicav, fonds commun de placement, OPC, tous ces mots recouvrent une forme de placement particulière. Zoom sur ce qu’est une sicav. Le mot sicav est l’abréviation de « Société d’Investissement à Capital Variable ». Les sicav sont des produits de placement essentiellement offerts par des organismes bancaires ou par de grandes maisons de gestion. La sicav est cependant une entité juridique différente de la banque qui la promeut. La sicav récolte des fonds auprès des épargnants. Ces fonds récoltés sont ensuite investis dans des produits financiers en fonction de la politique d’investissement définie dans le prospectus d’émission de la sicav. Certaines sicav investissent uniquement en actions ou en obligations. D’autres investissent dans des actifs diversifiés : à la fois en actions et en obligations. La sicav investit dans plusieurs actifs et pas seulement dans une action ou une obligation. Les sicav peuvent investir de manière large, non seulement dans des valeurs mobilières mais aussi dans des instruments du marché monétaire, dans d’autres OPC (il s’agit de fonds de fonds), des dépôts et des produits dérivés. Dans une sicav, on peut créer différents compartiments qui auront des politiques de placement différentes. Grâce à une mise relativement modique, l’épargnant a accès à un placement qui est diversifié dans plusieurs actifs. C’est évidemment un peu plus compliqué que cela… Intéressé?
Comment savoir ce qu’il y a dans ma sicav ? Le prospectus ou le prospectus simplifié (KIID) définissent dans quels actifs la sicav sera investie. Ensuite, les rapports semestriels ou les fiches commerciales disponibles aux guichets des banques ou sur Internet permettent de voir régulièrement la composition du fonds, sa performance et sa valeur.
Comment savoir ce que vaut ma sicav ? La valeur d’inventaire d’une sicav représente la valeur de marché de la sicav par action. Elle est calculée périodiquement, le plus souvent journellement. Les valeurs d’inventaire des sicav sont publiées régulièrement dans la presse quotidienne et spécialisée ou sur certains sites comme celui de Morningstar, par exemple. (www.morningstar.be). Les revenus d’une sicav peuvent soit être distribués sous forme de dividendes (on parle de sicav de distribution) ou être capitalisés (on parle alors de sicav de capitalisation). La plupart des sicav sont des sicav de capitalisation car la fiscalité de ce placement est plus intéressante.
Comment acheter ou vendre une sicav ? L’achat et la vente d’une sicav se font de façon aisée et rapide aux guichets des organismes bancaires ou en ligne sur certaines plateformes spécialisées ou sur le site des banques. Les sicav sont en général des fonds ouverts qui n’ont pas d’échéance finale mais il existe également des sicav sous forme de fonds fermés qui ont une durée limitée. Dans le cas des fonds fermés, il est plus difficile de sortir de ces fonds car la sortie entraîne des frais supplémentaires. Les sicav présentent l’avantage de pouvoir investir dans un placement diversifié pour une somme relativement modique. Ce placement permet de déléguer la gestion d’une partie de son portefeuille à des gestionnaires professionnels.