Depuis plusieurs années, le Global Investment Returns Yearbook du Credit Suisse s’est imposé comme une référence incontestée concernant les rendements des investissements à très long terme. Cette étude présente un historique des rendements réels des actions, des obligations, des liquidités et des devises pour 35 pays, couvrant les marchés développés et émergents. Cette étude a la caractéristique de remonter jusqu’en 1900. Nous disposons donc ainsi d’un historique des rendements sur plus de 120 ans. Cet historique montre alors les rendements à travers toutes les situations de marchés en ce compris les crises.
L’impact du changement de régime sur l’allocation d’actifs
Par Lesley-Ann Morgan et Patrick Brenner, spécialistes multi-actifs chez Schroders
En 2022, les actions et les obligations ont reculé de manière synchrone, faisant naître des interrogations sur la fonction de ces investissements au sein du portefeuille, ainsi que sur leur corrélation. Faut-il alors réexaminer la composition traditionnelle d’un portefeuille d’investissement ?
Depuis la crise financière de 2009, les belles performances des actions et des obligations ont véritablement dopé le rendement total des investissements. En 2022, toutefois, les actions et les obligations ont simultanément fait piètre figure, plombées par les craintes relatives à l’inflation et à la croissance. Pour le portefeuille 60/40 standard (composé à 60 % d’actions mondiales et à 40 % d’obligations), 2022 a été le pire cru depuis 50 ans, à l’exception de la crise financière mondiale, avec un recul de 14,4 %.
Petit guide pour mieux comprendre les obligations vertes
Par Goldman Sachs Asset Management
Le marché des obligations vertes (green bonds) est l’un des segments les plus dynamiques et affichant la plus forte croissance au sein de l’univers obligataire. Au cours des cinq dernières années, les obligations vertes ont connu une transformation majeure, abandonnant leur statut de segment de niche pour devenir une opportunité potentielle pour tout investisseur en obligations.
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La renaissance du bois: créer une nouvelle solution pour limiter le réchauffement climatique
Par Pictet AM
200.000 personnes viennent s’installer chaque jour en ville. À ce rythme, nous serons près de 70% d’urbains d’ici 2050, contre un peu plus de 50% aujourd’hui1.Par conséquent, la demande en construction va considérablement augmenter, ce qui risque aussi d’aggraver énormément l’empreinte carbone de l’humanité. Les villes sont en effet déjà responsables d’environ trois quarts des émissions de carbone et de la consommation d’énergie du monde2. Autrement dit, les efforts pour stopper le changement climatique pourraient être réduits à néant si nous continuons d’utiliser des techniques de construction et des méthodes de planification traditionnelles. Les forêts pourraient alors apporter une des meilleures solutions à une urbanisation durable.
Pourquoi le vote des actionnaires en assemblée générale est-il si important ?
Par Ophélie Mortier, Chief Sustainable Officer chez DPAM
A la veille de la saison des assemblées générales des actionnaires des entreprises européennes et nord-américaines, quelles sont les grandes tendances ? De quelle manière les actionnaires peuvent-ils vraiment influer les entreprises dans lesquelles ils investissent ?
Certains diront que la responsabilité actionnariale n’a qu’un impact limité sur les entreprises et, en particulier, sur leurs obligations et leurs engagements de durabilité.
En effet, les propositions à l’agenda des assemblées sur des questions d’ordre environnemental, social ou de gouvernance restent très limitées soit moins de 4% des points sur lesquels les actionnaires sont invités à s’exprimer.
Qu’est-ce que la shrinkflation ?
Par ODDO BHF AM
Si la boîte de chocolats que vous avez reçue pour la Saint-Valentin était à moitié vide, la faute incombe à certaines marques qui n’hésitent pas à réduire les quantités tout en gardant le même prix et en utilisant des emballages surdimensionnés. Cette pratique, communément appelée la shrinkflation, mélange de l’anglais « shrink »(réduire) et inflation, est parfaitement légale. Dans un contexte marqué par une inflation généralisée des coûts ainsi que des tensions sur les chaines d’approvisionnement, les marques ont de plus de plus recours à la shrinkflation ainsi qu’à d’autres stratégies peu orthodoxes. Cependant, selon une étude de l’entreprise 84,51° appartenant à Kroger, un consommateur sur trois n’est pas conscient de ce phénomène.
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Infographie du mois: Quelle est la part des pays dans l’économie mondiale ?
Pour estimer l’importance de l’économie d’un pays, l’instrument le plus utilisé est le PIB pour Produit Intérieur Brut. Pour rappel, le PIB est la mesure de la richesse créée par un pays sur une période donnée. Il est le total de la production intérieure de biens et services d’un pays sur une année. La croissance du PIB est considérée comme un indicateur de performance et de bonne santé économique d’un pays. On estime ainsi que le PIB de l’économie mondiale a dépassé les 100.000 milliards de dollars en 2022[i].
Dans l’infographie ci-dessous, on peut voir quelle est la part des pays dans l’économie mondiale.
Les semi-conducteurs, véritable enjeu géopolitique : Quelles conséquences pour les investisseurs ?
Par Chris Iggo, Chief Investment Officer, AXA IM Core et Tom Riley, Responsable des stratégies actions thématiques, AXA IM Core
Le secteur des semi-conducteurs a été qualifié de « nouvel or noir », reflétant son importance mondiale et son utilisation en tant que levier politique. Selon une estimation, le chiffre d’affaires du secteur des puces électroniques pourrait atteindre 1.000 milliards de dollars d’ici la fin de la décennie dans la mesure où les moteurs de demande structurelle étayent la croissance. Le contexte géopolitique demeure instable, mais les changements technologiques, les mesures politiques et la demande des consommateurs continueront de favoriser le secteur.