Hoe gediversifieerd beleggen in vastgoed?

Beleggen in vastgoed kan op verschillende manieren. De eerste manier, waar iedereen aan denkt, is een woning aankopen, zij het een buitenverblijf of een gebouw voor verhuur. Voor particuliere beleggers is het daarentegen moeilijker om te investeren in kantoorgebouwen, handelspanden of rusthuizen, bijvoorbeeld. Er bestaan echter vehikels waarmee vrij bescheiden bedragen gediversifieerd kunnen worden belegd in deze vormen van vastgoed. De bevaks zijn zo’n vehikel dat toegankelijk is voor particuliere beleggers.

Ze werden in 1995 uitgedacht. Het zijn fondsen waarmee uitsluitend wordt belegd in beursgenoteerd vastgoed. Daarbij worden dus geen instapkosten aangerekend, maar enkel makelaarskosten. De inventariswaarde wordt elk kwartaal berekend op basis van de waarde van de beleggingen, die wordt bepaald door een onafhankelijk expert. Waarom kan het interessant zijn om in bevaks te beleggen?

Dankzij de bevaks kunnen beleggers een gedeelte van hun activa investeren in vastgoed en genieten van een goede financiële communicatie, zonder daarbij gebukt te gaan onder het beheer van al deze gebouwen. Met dat vehikel kan Jan met de pet beleggen in gebouwen waartoe hij niet makkelijk toegang verkrijgt: kantoorgebouwen, supermarkten, flatgebouwen die huur opbrengen, enzovoort.  Het voordeel van de bevaks is dat de gebouwenportefeuille gediversifieerd is. Deze fondsen moeten hun kapitaal in minstens vijf gebouwen beleggen. Regelmatig worden rapporten gepubliceerd. In het jaarrapport wordt een prognose opgenomen van de vastgoedcijfers.

De wettelijke verplichtingen inzake belastingen, uitkering van dividenden en schuldgraad zijn vrij ingewikkeld voor bevaks. In het algemeen worden de huuropbrengsten van bevaks niet belast, maar wel de ongeoorloofde uitgaven. Er bestaat echter een ‘exit tax’ wanneer een bevak fuseert met een dochteronderneming die een of meerdere gebouwen bezit, goed voor 17% van de latente waarde van de gebouwen. De regels inzake schuldgraad zijn nogal streng. Na de dividenduitkering mag de schuldgraad niet hoger zijn dan 65%. Bevaks zijn daarnaast verplicht om 80% van hun courante cashflow uit te keren als dividend. In dat opzicht bieden bevaks een regelmatig rendement.

Dit bericht is geplaatst in Beleggingen met de tags , , , . Bookmark de permalink.

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *