Duration

La duration d’une obligation mesure la durée de vie moyenne de ses flux financiers pondérée par leur valeur actualisée. Toutes choses étant égales par ailleurs plus la duration est élevée plus le risque est grand. La duration est exprimée en années et pour toutes les obligations classiques elle est plus courte que leur échéance. La duration d’une obligation correspond à la période à l’issue de laquelle sa rentabilité n’est plus affectée par les variations de taux d’intérêt. C’est un instrument de mesure permettant d’apprécier la sensibilité du prix d’une obligation à un changement des taux .d’intérêt.

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