Hit-parade des fonds : Les fonds immobiliers se distinguent

Quantalys a fourni le tableau des meilleures performances depuis le début de l’année 2019.

On y retrouve, dans le top 10, la catégorie des actions sectorielles immobilières mondiales. Ces actions ont réalisé une performance de plus de 25% depuis le début de l’année. Dans ce segment, les valeurs immobilières européennes se sont également bien distinguées avec une performance de près de 15%.


Performances sectorielles

« Au début de l’année, il y a eu un rattrapage de la forte baisse enregistrée fin 2018. Ensuite, les marchés ont été plutôt atones. Récemment, les actions des banques centrales ont relancé l’intérêt pour les valeurs immobilières. Nous savons maintenant que les taux resteront encore bas pendant un certain temps », explique Vincent Bruyère, Senior Fund Manager Real estate chez Degroof Petercam AM. Les valeurs immobilières représentent donc une alternative dans la panoplie des placements au même titre que les investissements dans les infrastructures, par exemple. Au sein du secteur immobilier, il convient cependant de bien cibler ses choix. « Toutes les foncières de commerce ont beaucoup souffert en Europe. Elles souffrent de la hausse du commerce en ligne. Mais on peut aussi épingler la moins bonne qualité des actifs et la faiblesse du management de ces sociétés», souligne Vincent Bruyère. Dans cette même optique, avec l’évolution du commerce en ligne, les entrepôts de logistique remportent un net succès. D’autres thèmes comme la santé (healthcare) ou les logements d’étudiants ont aussi le vent en poupe. Les data centers représentent également une bonne opportunité d’investissement en immobilier. Cependant, ces centres sont généralement localisés en-dehors de l’Europe.

Performances géographiques

Les actions immobilières nordiques et suisses se sont très bien comportées en 2019. Même si elles sont chères, elles ont encore des atouts. Dans un pays comme la Suède, par exemple, il y a une carence en immeubles d’habitation face au développement démographique. La Belgique se distingue particulièrement dans ce segment de marché qu’est l’immobilier coté. Les Société immobilières réglementées (SIR) belges ont ainsi réalisé une performance de 32,5% depuis le début de l’année. « Les SIR belges sont de bonne qualité. Leurs actifs sont bien positionnés. Ils ne sont pas trop chers. L’évolution des loyers est constante et régulière en suivant l’inflation. Les SIR belges sont gérées prudemment en bon père de famille », ajoute cet expert. Elles présentent par ailleurs une prime par rapport aux VNI des immeubles en portefeuille. Les SIR peuvent alors récolter facilement des fonds lors d’augmentations de capital. Cela leur permet d’avoir une position forte lors d’achats d’immeubles. La forte hausse des valeurs immobilières cotées incite cependant à une certaine prudence. Il faut être particulièrement sélectifs lors d’un éventuel achat.

Performance 2019 des indices FTSE EPRA/NAREIT jusqu’à fin septembre

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