Qu’est-ce que l’approche multimanagement en branche 23 ?

@pexels

Par AG Insurance

Vous êtes-vous déjà demandé comment sont gérés vos placements en branche 23 ? Chaque compagnie offre sa propre vision et privilégie généralement un style de gestion bien particulier. Penchons-nous aujourd’hui sur l’approche multimanagement.

La branche 23 en bref

Dans le cadre d’un contrat de la branche 23, le rendement n’est pas garanti. Les résultats dépendent en effet des performances du ou des fonds choisi(s). Ces derniers peuvent se composer d’actions, d’obligations, d’immobilier, etc. La branche 23, par définition plus risquée que la branche 21, ne signifie cependant pas que tout repose sur le hasard. Différents mécanismes et approches permettent de diversifier le risque dans une certaine mesure. Le multimanagement en fait partie.

Comment se gère un portefeuille d’investissement ?
Il existe trois styles de gestion distincts :

Gestion passive : le gestionnaire suit un indice de référence (benchmark) de manière stricte. Le rendement obtenu sera donc proche de celui de l’indice en question.
• L’avantage ? Cette approche vise à limiter les risques et la volatilité.
• L’inconvénient ? Le gestionnaire ne pourra pas obtenir un résultat nettement supérieur au benchmark, mais la probabilité d’obtenir ce rendement est en principe plus élevée.

Gestion active individuelle : un seul gestionnaire gère le portefeuille. L’objectif est de dépasser le résultat obtenu par l’indice de référence choisi.
• L’avantage ? Le rendement est potentiellement plus élevé, mais peut également s’avérer inférieur.
• L’inconvénient ? 
Les risques et la volatilité sont plus importants qu’en gestion passive; la probabilité d’obtenir un rendement élevé est donc en principe plus faible.

Multimanagement : une stratégie “multimanagement” consiste à diversifier un portefeuille constitué de fonds de placement en le confiant à plusieurs gestionnaires, chacun avec son propre style de gestion et sa propre expertise. La répartition entre plusieurs gestionnaires permet de contribuer à réduire le risque et la volatilité par rapport à la gestion active individuelle. Le but de cette stratégie est donc de viser un rendement potentiel plus élevé que le benchmark tout en diversifiant le plus possible les risques.

Vue d’ensemble des principaux avantages de l’approche multimanagement

  • Permet de contribuer à réduire le risque et la volatilité
    • Diversifie le portefeuille
    • Crée éventuellement une plus-value par rapport au benchmark 
    • Offre une diversification pas uniquement de produits mais aussi de secteurs, de devises, ou encore de situations géographiques

En résumé, le multimanagement entend combiner les avantages de la gestion passive et de la gestion active individuelle afin d’obtenir potentiellement un meilleur rendement. Le choix final dépend cependant du niveau de tolérance au risque et des objectifs de placement de chacun.

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